[10/27 수급] 기관·외국인 매수 TOP 10 | 연기금 투신 사모 매매동향

📊 오늘의 수급 포인트

이날 수급의 핵심은 반도체·전자부품 대형주로 기관과 외국인 자금이 함께 몰렸다는 점입니다. 삼성전기는 기관(+1,424억)과 외국인(+464억)이 모두 순매수해 가장 뚜렷한 수급 합의 종목이 됐습니다. 다만 SK하이닉스는 기관이 1,550억원 순매수한 반면 외국인은 516억원 순매도했고, 삼성전자는 외국인(+2,300억)이 사들이고 연기금(-361억)이 팔아 주체별 방향이 엇갈렸습니다. KB금융은 기관·투신·보험이 일제히 팔아 금융주 투자심리가 약해진 반면, 전반적인 시장 분위기는 반도체 중심의 위험선호 기조가 이어지는 가운데 연기금이 지주·금융주로 비중을 조정하는 모습입니다.

📋 투자자별 순매수·순매도 TOP 5

투자자	▲ 순매수 TOP 5	▼ 순매도 TOP 5
🏢 기관	1. SK하이닉스 +1550억 2. 삼성전기 +1424억 3. 삼성전자 +942억 4. SK스퀘어 +742억 5. 삼성SDI +388억	1. KB금융 -283억 2. 삼성바이오로직스 -205억 3. HD건설기계 -188억 4. SK텔레콤 -184억 5. 에이피알 -168억
🌏 외국인	1. 삼성전자 +2300억 2. 삼성E&A +691억 3. 삼성전기 +464억 4. KB금융 +292억 5. LIG디펜스앤에어로스페이스 +255억	1. SK하이닉스 -516억 2. SK스퀘어 -355억 3. 삼성생명 -246억 4. 한미반도체 -170억 5. RFHIC -154억
🔒 사모펀드	1. 삼성전기 +823억 2. SK하이닉스 +395억 3. 삼성전자 +70억 4. 알테오젠 +66억 5. JYP Ent. +60억	1. 포스코퓨처엠 -128억 2. SK텔레콤 -87억 3. 코스맥스 -59억 4. 에스케이증권제14호기업인수목적 -49억 5. 셀트리온 -49억
💼 투신	1. SK하이닉스 +1217억 2. 삼성전자 +853억 3. SK스퀘어 +270억 4. 삼성물산 +106억 5. 한양디지텍 +81억	1. KB금융 -110억 2. 에이피알 -101억 3. 삼성전자우 -100억 4. 신한지주 -85억 5. 삼성바이오로직스 -63억
🏛️ 연기금	1. SK스퀘어 +308억 2. 삼성생명 +197억 3. 삼성물산 +160억 4. 삼성SDI +153억 5. SK +110억	1. 삼성전자 -361억 2. HD현대일렉트릭 -164억 3. HD건설기계 -143억 4. 현대차 -136억 5. HD현대중공업 -112억
🛡️ 보험	1. SK하이닉스 +57억 2. SK스퀘어 +49억 3. 삼성전기 +27억 4. LG씨엔에스 +13억 5. 삼성물산 +13억	1. KB금융 -21억 2. KT&G -15억 3. GS -13억 4. HD건설기계 -12억 5. 한국금융지주 -9억

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1550억	-516억	+395억	+1217억	+36억	+57억

기관이 +1,550억원을 순매수하며 수급을 주도했고, 이 중 투신이 +1,217억원으로 대부분을 차지해 HBM 중심 메모리 업황 개선에 대한 기관 신뢰가 확인됨. 다만 외국인이 -516억원을 순매도해 고점 부담에 따른 차익실현 물량이 나오고 있으므로 단기 변동성에 유의할 필요.

2위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1424억	+464억	+823억	+80억	-37억	+27억

기관(+1,424억원)과 외국인(+464억원)이 동반 순매수했고, 특히 사모펀드가 +823억원으로 적극적으로 유입됨. AI 서버·전장용 MLCC와 FC-BGA 기판 수요 확대에 따른 실적 개선 기대가 반영된 것으로 판단됨.

3위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+942억	+2300억	+70억	+853억	-361억	-8억

외국인이 +2,300억원, 기관이 +942억원(투신 +853억원)을 순매수하며 대형 자금이 함께 들어왔음. HBM 공급 확대와 메모리 가격 반등 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -361억원 순매도는 비중 조절 성격으로 해석됨.

4위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+742억	-355억	+35억	+270억	+308억	+49억

기관이 +742억원을 순매수했고, 연기금(+308억원)과 투신(+270억원)이 함께 유입되며 SK하이닉스 지분가치 상승과 주주환원 확대 기대를 반영함. 외국인 -355억원 순매도는 SK하이닉스 매도와 같은 흐름의 차익실현으로 보임.

5위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+388억	+84억	+55억	+69억	+153억	+13억

기관 +388억원(연기금 +153억원), 외국인 +84억원으로 기관·외국인이 함께 순매수함. ESS 수요 확대와 2차전지 업황 바닥 통과 기대에 따른 저점 매수 성격으로 판단되나, 금액이 크지 않아 추세 전환으로 보기에는 확인이 더 필요함.

1위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-283억	+292억	-40억	-110억	-102억	-21억

외국인은 +292억원을 순매수했으나 기관은 -283억원(투신 -110억원, 연기금 -102억원)을 순매도함. 반도체 쪽으로 자금이 이동하면서 금융주 비중을 줄이는 흐름으로 보이며, 밸류업·주주환원 모멘텀을 근거로 한 외국인 매수가 하방을 지지하는 구간.

2위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-205억	+24억	-4억	-63억	-65억	-4억

기관이 -205억원을 순매도했고 투신(-63억원)과 연기금(-65억원)이 고르게 매도함. 반도체 쏠림에 따른 바이오 비중 축소로 보이며, 외국인 매수는 +24억원에 그쳐 단기 수급 공백이 생길 수 있음.

3위 HD건설기계 (267270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-188억	+116억	-5억	-17억	-143억	-12억

기관이 -188억원을 순매도했으며, 이 중 연기금이 -143억원으로 대부분을 차지함. 외국인은 +116억원을 순매수해 북미 인프라·광산 장비 수요 기대를 반영하고 있으나, 기관 차익실현이 이어지면 단기 주가 상승은 제한될 수 있음.

4위 SK텔레콤 (017670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-184억	+56억	-87억	-7억	-38억	+1억

기관이 184억원 순매도해 주도 매도 주체가 됐고, 사모펀드(-87억원)와 연기금(-38억원)도 함께 차익실현에 나선 것으로 보입니다. 외국인은 56억원 순매수로 고배당과 통신업 방어주 성격에 주목한 것으로 해석되지만, 기관 매도 규모에 못 미쳐 단기 수급 부담이 이어질 가능성이 있습니다.

5위 에이피알 (278470)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-168억	+226억	-2억	-101억	-63억	-5억

외국인이 226억원 순매수했지만 투신(-101억원)과 연기금(-63억원)을 중심으로 기관이 168억원 매도하며 손바뀜이 나타났습니다. 미국 등 해외에서 뷰티 디바이스·화장품 매출이 성장한다는 기대가 외국인 매수를 받치고 있으나, 기관은 주가가 오른 뒤 밸류에이션 부담에 차익을 실현하는 흐름으로 보입니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+942억	+2300억	+70억	+853억	-361억	-8억

외국인이 +2,300억원, 기관이 +942억원(투신 +853억원)을 순매수하며 대형 자금이 함께 들어왔음. HBM 공급 확대와 메모리 가격 반등 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -361억원 순매도는 비중 조절 성격으로 해석됨.

2위 삼성E&A (028050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-126억	+691억	-37억	-52억	-28억	+2억

외국인이 691억원 대규모 순매수로 기관 매도(-126억원)를 크게 웃돌며 수급을 주도했습니다. 중동 등 해외 화공 플랜트 수주 확대 기대와 실적 가시성이 외국인 순매수를 이끈 것으로 보이며, 순매수 규모로 보아 추세성 매수 가능성에 무게를 둡니다.

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1424억	+464억	+823억	+80억	-37억	+27억

기관(+1,424억원)과 외국인(+464억원)이 동반 순매수했고, 특히 사모펀드가 +823억원으로 적극적으로 유입됨. AI 서버·전장용 MLCC와 FC-BGA 기판 수요 확대에 따른 실적 개선 기대가 반영된 것으로 판단됨.

4위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-283억	+292억	-40억	-110억	-102억	-21억

외국인은 +292억원을 순매수했으나 기관은 -283억원(투신 -110억원, 연기금 -102억원)을 순매도함. 반도체 쪽으로 자금이 이동하면서 금융주 비중을 줄이는 흐름으로 보이며, 밸류업·주주환원 모멘텀을 근거로 한 외국인 매수가 하방을 지지하는 구간.

5위 LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-69억	+255억	+11억	-2억	-47억	+2억

외국인이 255억원 순매수해 연기금(-47억원)이 주도한 기관 매도(-69억원)를 흡수했습니다. 유도무기 수출 확대와 수주잔고 증가에 따른 중장기 성장 기대가 외국인 매수의 배경으로 보이며, 사모펀드도 11억원 순매수에 동참했습니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1550억	-516억	+395억	+1217억	+36억	+57억

기관이 +1,550억원을 순매수하며 수급을 주도했고, 이 중 투신이 +1,217억원으로 대부분을 차지해 HBM 중심 메모리 업황 개선에 대한 기관 신뢰가 확인됨. 다만 외국인이 -516억원을 순매도해 고점 부담에 따른 차익실현 물량이 나오고 있으므로 단기 변동성에 유의할 필요.

2위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+742억	-355억	+35억	+270억	+308억	+49억

기관이 +742억원을 순매수했고, 연기금(+308억원)과 투신(+270억원)이 함께 유입되며 SK하이닉스 지분가치 상승과 주주환원 확대 기대를 반영함. 외국인 -355억원 순매도는 SK하이닉스 매도와 같은 흐름의 차익실현으로 보임.

3위 삼성생명 (032830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+270억	-246억	+5억	+72억	+197억	+2억

외국인이 246억원 순매도했지만 연기금(+197억원)과 투신(+72억원)을 중심으로 기관이 270억원 순매수해 물량을 받아냈습니다. 보유한 삼성전자 지분 가치와 주주환원 확대 기대가 기관 매수의 근거로 보이며, 외국인 매도는 금융주 비중 조정 성격으로 판단됩니다.

4위 한미반도체 (042700)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+242억	-170억	+18억	+30억	+93억	+4억

외국인이 170억원 순매도했지만 연기금(+93억원)과 투신(+30억원)을 중심으로 기관이 242억원 순매수해 하단을 지지했습니다. HBM용 TC본더 수요가 늘 것이라는 기대에 기관이 저가 매수에 나선 반면, 외국인은 경쟁 심화와 고객사 다변화 불확실성을 반영해 비중을 줄인 것으로 보입니다.

5위 RFHIC (218410)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+69억	-154억	-20억	+36억	+23억	+8억

외국인이 154억원 순매도하며 매도를 주도했고, 투신(+36억원)과 연기금(+23억원)이 사며 기관은 69억원 순매수했지만 매도 물량을 다 받아내지는 못했습니다. GaN 트랜지스터 기반 방산·통신장비 성장 기대는 유효하나, 단기 급등 이후 외국인이 차익을 실현하는 국면으로 판단됩니다.

1위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1424억	+464억	+823억	+80억	-37억	+27억

기관(+1,424억원)과 외국인(+464억원)이 동반 순매수했고, 특히 사모펀드가 +823억원으로 적극적으로 유입됨. AI 서버·전장용 MLCC와 FC-BGA 기판 수요 확대에 따른 실적 개선 기대가 반영된 것으로 판단됨.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1550억	-516억	+395억	+1217억	+36억	+57억

기관이 +1,550억원을 순매수하며 수급을 주도했고, 이 중 투신이 +1,217억원으로 대부분을 차지해 HBM 중심 메모리 업황 개선에 대한 기관 신뢰가 확인됨. 다만 외국인이 -516억원을 순매도해 고점 부담에 따른 차익실현 물량이 나오고 있으므로 단기 변동성에 유의할 필요.

3위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+942억	+2300억	+70억	+853억	-361억	-8억

외국인이 +2,300억원, 기관이 +942억원(투신 +853억원)을 순매수하며 대형 자금이 함께 들어왔음. HBM 공급 확대와 메모리 가격 반등 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -361억원 순매도는 비중 조절 성격으로 해석됨.

4위 알테오젠 (196170)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+100억	-48억	+66억	+22억	-8억	+4,872만

사모펀드(+66억원)와 투신(+22억원)이 매수를 이끌며 기관이 100억원 순매수해 외국인 매도(-48억원)를 상쇄했습니다. 피하주사(SC) 제형 전환 플랫폼(ALT-B4)의 기술이전에 따른 로열티 수익화와 추가 계약 기대가 기관 매수의 핵심 근거로 보입니다.

5위 JYP Ent. (035900)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+17억	-40억	+60억	+4억	-20억	-1,109만

사모펀드가 +60억원을 순매수하며 기관 전체를 +17억원 순매수로 돌려놨지만, 외국인(-40억원)과 연기금(-20억원)은 순매도해 주체별 방향이 엇갈림. 실적 반등과 아티스트 컴백·투어 모멘텀을 노린 단기 매수로 보이며, 외국인 매도세가 멈추는지가 추세 전환을 판단하는 핵심임.

1위 포스코퓨처엠 (003670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-74억	+81억	-128억	-4,956만	+11억	-3,990만

사모펀드 -128억원 매도로 기관이 -74억원 순매도였으나 외국인 +81억원, 연기금 +11억원 매수가 이를 대부분 흡수함. 2차전지 양극재 업황 회복 기대와 실적 불확실성이 맞서는 구간으로, 외국인 매수가 이어지면 바닥을 다지는 흐름으로 볼 수 있음.

2위 SK텔레콤 (017670)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-184억	+56억	-87억	-7억	-38억	+1억

기관이 184억원 순매도해 주도 매도 주체가 됐고, 사모펀드(-87억원)와 연기금(-38억원)도 함께 차익실현에 나선 것으로 보입니다. 외국인은 56억원 순매수로 고배당과 통신업 방어주 성격에 주목한 것으로 해석되지만, 기관 매도 규모에 못 미쳐 단기 수급 부담이 이어질 가능성이 있습니다.

3위 코스맥스 (192820)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-25억	+18억	-59억	-6억	+16억	-3억

사모펀드 -59억원, 투신 -6억원 매도로 기관이 -25억원 순매도한 반면 외국인(+18억원)과 연기금(+16억원)은 사들여 손바뀜이 일어남. 미국·동남아 화장품 ODM 수주 성장 기대는 유효하나, 중국 법인 수익성 우려 속에 단기 차익을 실현하는 매물로 해석됨.

4위 에스케이증권제14호기업인수목적 (0205H0)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-141억	-602만	-49억	-11억	-3,344만	-2억

기관 -141억원 중 사모펀드가 -49억원, 투신이 -11억원으로, 공모 물량을 배정받은 기관이 한꺼번에 차익을 실현한 것으로 판단됨. SPAC은 합병 대상이 정해지기 전까지 펀더멘털 근거가 없어, 수급 공백이 생기면 공모가 근처로 되돌아갈 가능성이 높음.

5위 셀트리온 (068270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1억	-112억	-49억	-11억	+26억	+2억

외국인 -112억원, 사모펀드 -49억원 동반 매도로 수급이 나빠졌고, 연기금 +26억원 매수가 하단을 일부 받치는 정도에 그침. 바이오시밀러 신제품 출시와 미국 직판 성과에 대한 기대는 있으나, 미국 의약품 관세와 약가 정책 불확실성이 외국인 매도의 배경으로 추정됨.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1550억	-516억	+395억	+1217억	+36억	+57억

기관이 +1,550억원을 순매수하며 수급을 주도했고, 이 중 투신이 +1,217억원으로 대부분을 차지해 HBM 중심 메모리 업황 개선에 대한 기관 신뢰가 확인됨. 다만 외국인이 -516억원을 순매도해 고점 부담에 따른 차익실현 물량이 나오고 있으므로 단기 변동성에 유의할 필요.

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+942억	+2300억	+70억	+853억	-361억	-8억

외국인이 +2,300억원, 기관이 +942억원(투신 +853억원)을 순매수하며 대형 자금이 함께 들어왔음. HBM 공급 확대와 메모리 가격 반등 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -361억원 순매도는 비중 조절 성격으로 해석됨.

3위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+742억	-355억	+35억	+270억	+308억	+49억

기관이 +742억원을 순매수했고, 연기금(+308억원)과 투신(+270억원)이 함께 유입되며 SK하이닉스 지분가치 상승과 주주환원 확대 기대를 반영함. 외국인 -355억원 순매도는 SK하이닉스 매도와 같은 흐름의 차익실현으로 보임.

4위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+191억	-132억	-17억	+106억	+160억	+13억

투신 +106억원과 연기금 +160억원이 함께 들어오며 기관이 +191억원 순매수해, 외국인 -132억원 매도를 넉넉히 소화함. 자사주 소각 등 주주환원과 삼성그룹 지배구조 이슈를 근거로 한 밸류업 성격의 매수로, 국내 기관이 매수를 주도하는 구조가 이어질 것으로 판단됨.

5위 한양디지텍 (078350)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+93억	-43억	-1억	+81억	+5억	+2억

투신 +81억원을 중심으로 기관이 +93억원 순매수해 시가총액 대비 큰 규모의 매수가 들어왔고, 외국인 -43억원 매도는 차익 실현으로 보임. 메모리 업황 호조에 따른 메모리 모듈·테스트 장비 수요 증가 기대가 매수 근거로 보이나, 중소형주 특성상 단기 변동성에 유의해야 함.

1위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-283억	+292억	-40억	-110억	-102억	-21억

외국인은 +292억원을 순매수했으나 기관은 -283억원(투신 -110억원, 연기금 -102억원)을 순매도함. 반도체 쪽으로 자금이 이동하면서 금융주 비중을 줄이는 흐름으로 보이며, 밸류업·주주환원 모멘텀을 근거로 한 외국인 매수가 하방을 지지하는 구간.

2위 에이피알 (278470)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-168억	+226억	-2억	-101억	-63억	-5억

외국인이 226억원 순매수했지만 투신(-101억원)과 연기금(-63억원)을 중심으로 기관이 168억원 매도하며 손바뀜이 나타났습니다. 미국 등 해외에서 뷰티 디바이스·화장품 매출이 성장한다는 기대가 외국인 매수를 받치고 있으나, 기관은 주가가 오른 뒤 밸류에이션 부담에 차익을 실현하는 흐름으로 보입니다.

3위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-29억	+128억	-40억	-100억	+76억	+4억

투신 -100억원, 사모펀드 -40억원 매도로 기관이 -29억원 순매도였으나 외국인 +128억원, 연기금 +76억원이 이를 압도함. HBM 등 메모리 업황 개선과 보통주 대비 할인율을 근거로 외국인이 우선주를 담는 흐름이며, 투신 매도는 펀드 리밸런싱 성격으로 판단됨.

4위 신한지주 (055550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-64억	+37억	-1,013만	-85억	-10억	-7억

투신이 -85억원을 매도하며 기관 전체가 -64억원 순매도로 돌아섰고, 연기금(-10억원)과 보험(-7억원)도 함께 덜어냈습니다. 반면 외국인은 +37억원을 순매수해, 밸류업 기조에 따른 주주환원 확대 기대와 3분기 실적 시즌 전후 국내 펀드의 차익실현이 맞서는 구도로 판단됩니다.

5위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-205억	+24억	-4억	-63억	-65억	-4억

기관이 -205억원을 순매도했고 투신(-63억원)과 연기금(-65억원)이 고르게 매도함. 반도체 쏠림에 따른 바이오 비중 축소로 보이며, 외국인 매수는 +24억원에 그쳐 단기 수급 공백이 생길 수 있음.

1위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+742억	-355억	+35억	+270억	+308억	+49억

기관이 +742억원을 순매수했고, 연기금(+308억원)과 투신(+270억원)이 함께 유입되며 SK하이닉스 지분가치 상승과 주주환원 확대 기대를 반영함. 외국인 -355억원 순매도는 SK하이닉스 매도와 같은 흐름의 차익실현으로 보임.

2위 삼성생명 (032830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+270억	-246억	+5억	+72억	+197억	+2억

외국인이 246억원 순매도했지만 연기금(+197억원)과 투신(+72억원)을 중심으로 기관이 270억원 순매수해 물량을 받아냈습니다. 보유한 삼성전자 지분 가치와 주주환원 확대 기대가 기관 매수의 근거로 보이며, 외국인 매도는 금융주 비중 조정 성격으로 판단됩니다.

3위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+191억	-132억	-17억	+106억	+160억	+13억

투신 +106억원과 연기금 +160억원이 함께 들어오며 기관이 +191억원 순매수해, 외국인 -132억원 매도를 넉넉히 소화함. 자사주 소각 등 주주환원과 삼성그룹 지배구조 이슈를 근거로 한 밸류업 성격의 매수로, 국내 기관이 매수를 주도하는 구조가 이어질 것으로 판단됨.

4위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+388억	+84억	+55억	+69억	+153억	+13억

기관 +388억원(연기금 +153억원), 외국인 +84억원으로 기관·외국인이 함께 순매수함. ESS 수요 확대와 2차전지 업황 바닥 통과 기대에 따른 저점 매수 성격으로 판단되나, 금액이 크지 않아 추세 전환으로 보기에는 확인이 더 필요함.

5위 SK (034730)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+118억	-74억	+19억	+59억	+110억	-5,610만

연기금 +110억원, 투신 +59억원, 사모펀드 +19억원이 들어오며 기관이 +118억원을 순매수해 외국인 매도(-74억원)를 웃돌았습니다. 지주사 할인 해소 기대와 포트폴리오 리밸런싱·자산 유동화에 따른 재무구조 개선이 국내 장기자금 유입의 근거로 보입니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+942억	+2300억	+70억	+853억	-361억	-8억

외국인이 +2,300억원, 기관이 +942억원(투신 +853억원)을 순매수하며 대형 자금이 함께 들어왔음. HBM 공급 확대와 메모리 가격 반등 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -361억원 순매도는 비중 조절 성격으로 해석됨.

2위 HD현대일렉트릭 (267260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-108억	+81억	+21억	-9억	-164억	-4억

연기금이 -164억원을 순매도해 기관 전체가 -108억원 매도우위였지만, 외국인 +81억원과 사모펀드 +21억원이 물량을 받아냈습니다. 북미 전력망·데이터센터 변압기 수요라는 중장기 구조는 유효하나, 단기 급등에 따른 밸류에이션 부담으로 연기금이 비중을 조절한 것으로 해석됩니다.

3위 HD건설기계 (267270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-188억	+116억	-5억	-17억	-143억	-12억

기관이 -188억원을 순매도했으며, 이 중 연기금이 -143억원으로 대부분을 차지함. 외국인은 +116억원을 순매수해 북미 인프라·광산 장비 수요 기대를 반영하고 있으나, 기관 차익실현이 이어지면 단기 주가 상승은 제한될 수 있음.

4위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-88억	+95억	+29억	-1억	-136억	+3억

연기금 -136억원 매도로 기관이 -88억원 순매도했으나, 외국인 +95억원과 사모펀드 +29억원이 이를 상쇄했습니다. 미국 관세 부담과 환율 효과가 맞서는 가운데 주주환원 정책과 낮은 밸류에이션이 외국인 저가매수의 근거로 작용하고 있습니다.

5위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+6억	+4억	+4,093만	-12억	-112억	-3,702만

연기금이 -112억원을 매도했지만 다른 기관 매수로 기관 합계는 +6억원, 외국인도 +4억원으로 수급은 사실상 중립입니다. 고선가 수주잔고와 한미 조선 협력(MASGA) 기대는 유효하나, 연기금이 주가 상승분을 차익실현하는 성격이 강합니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1550억	-516억	+395억	+1217억	+36억	+57억

기관이 +1,550억원을 순매수하며 수급을 주도했고, 이 중 투신이 +1,217억원으로 대부분을 차지해 HBM 중심 메모리 업황 개선에 대한 기관 신뢰가 확인됨. 다만 외국인이 -516억원을 순매도해 고점 부담에 따른 차익실현 물량이 나오고 있으므로 단기 변동성에 유의할 필요.

2위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+742억	-355억	+35억	+270억	+308억	+49억

기관이 +742억원을 순매수했고, 연기금(+308억원)과 투신(+270억원)이 함께 유입되며 SK하이닉스 지분가치 상승과 주주환원 확대 기대를 반영함. 외국인 -355억원 순매도는 SK하이닉스 매도와 같은 흐름의 차익실현으로 보임.

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+1424억	+464억	+823억	+80억	-37억	+27억

기관(+1,424억원)과 외국인(+464억원)이 동반 순매수했고, 특히 사모펀드가 +823억원으로 적극적으로 유입됨. AI 서버·전장용 MLCC와 FC-BGA 기판 수요 확대에 따른 실적 개선 기대가 반영된 것으로 판단됨.

4위 LG씨엔에스 (064400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+128억	+32억	-1억	+51억	+56억	+13억

기관 +128억원(투신 +51억원, 연기금 +56억원, 보험 +13억원)과 외국인 +32억원이 동반 순매수해 대상 종목 중 수급의 질이 가장 우수합니다. AI 전환(AX)·클라우드 사업 확대와 대기업 계열 IT서비스의 실적 안정성에 대한 기대가 매수 배경으로 판단됩니다.

5위 삼성물산 (028260)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+191억	-132억	-17억	+106억	+160억	+13억

투신 +106억원과 연기금 +160억원이 함께 들어오며 기관이 +191억원 순매수해, 외국인 -132억원 매도를 넉넉히 소화함. 자사주 소각 등 주주환원과 삼성그룹 지배구조 이슈를 근거로 한 밸류업 성격의 매수로, 국내 기관이 매수를 주도하는 구조가 이어질 것으로 판단됨.

1위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-283억	+292억	-40억	-110억	-102억	-21억

외국인은 +292억원을 순매수했으나 기관은 -283억원(투신 -110억원, 연기금 -102억원)을 순매도함. 반도체 쪽으로 자금이 이동하면서 금융주 비중을 줄이는 흐름으로 보이며, 밸류업·주주환원 모멘텀을 근거로 한 외국인 매수가 하방을 지지하는 구간.

2위 KT&G (033780)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-108억	+5억	-29억	-5억	-80억	-15억

기관이 -108억원(연기금 -80억원, 사모펀드 -29억원, 보험 -15억원)을 순매도한 반면 외국인 매수는 +5억원에 그쳐 수급 부담이 큽니다. 자사주 소각 등 주주환원 모멘텀이 상당 부분 주가에 반영됐다는 인식 속에 경기방어주 비중을 줄이는 흐름으로 보입니다.

3위 GS (078930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-102억	+153억	-48억	+20억	-65억	-13억

외국인이 +153억원을 강하게 순매수해 기관 매도(-102억원, 사모펀드 -48억원, 연기금 -65억원)를 크게 웃돌았고, 투신도 +20억원을 사들였습니다. 정유·발전 자회사 실적 개선 기대와 지주사 저PBR 해소 기대가 외국인 유입의 배경이며, 국내 기관은 차익실현에 나선 것으로 판단됩니다.

4위 HD건설기계 (267270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-188억	+116억	-5억	-17억	-143억	-12억

기관이 -188억원을 순매도했으며, 이 중 연기금이 -143억원으로 대부분을 차지함. 외국인은 +116억원을 순매수해 북미 인프라·광산 장비 수요 기대를 반영하고 있으나, 기관 차익실현이 이어지면 단기 주가 상승은 제한될 수 있음.

5위 한국금융지주 (071050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-89억	+45억	-10억	-3억	-31억	-9억

기관이 89억원을 순매도했고(연기금 -31억, 사모 -10억, 보험 -9억, 투신 -3억), 외국인은 45억원을 순매수했습니다. 외국인 매수가 기관 매도분의 약 50%만 받아낸 매도 우위 수급이어서, 3분기 실적 발표를 앞두고 국내 기관이 차익을 실현하는 흐름으로 해석됩니다. 다만 증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지 이익과 발행어음·IMA 기반 운용수익 확대 기대가 있어, 실적이 예상치를 넘는지와 외국인 순매수가 이어지는지가 단기 방향을 정할 것으로 보입니다.