캐퍼시터 심층 분석 캐퍼시터(Capacitor) 심층 분석: AI 시대의 ‘전자산업의 쌀’, 슈퍼사이클은 시작됐다 핵심 요약 AI 데이터센터 투자 확대로 캐퍼시터(특히 MLCC)가 반도체에 이은 차세대 슈퍼사이클 주역으로 부상하고 있습니다. 무라타는 2026회계연도 서버용 MLCC 수요가 전년비 85~90% 증가할 것으로 전망했으며, 삼성전기는 글로벌 빅테크와 약 1.5조 원 규모의 실리콘 캐패시터 공급 계약을 체결하며 신사업 가시성을 확보했습니다. KB증권은 삼성전기 목표주가를 … 더 읽기
일론 머스크가 2026년 3월 공식 출범시킨 ‘테라팹(Terafab)’은 단순한 반도체 공장이 아닌, 테슬라·SpaceX·xAI를 아우르는 AI 컴퓨팅 자급 프로젝트입니다. 4월 인텔의 공식 합류로 프로젝트가 현실화 궤도에 진입한 지금, 국내 반도체 소부장 업계는 어떤 수혜를 받을 수 있을지 본 리포트에서 정밀하게 분석합니다. 1. 테라팹(Terafab)이란 무엇인가 ‘테라팹(Terafab)’은 일론 머스크가 추진 중인 연간 1테라와트(TW) 규모의 초대형 반도체 공장 프로젝트입니다. 테슬라·SpaceX·xAI … 더 읽기
DRAM 슈퍼사이클의 균열인가, 진화인가 — 글로벌 메모리 쇼티지와 중국 반도체의 역습, 그리고 투자 전략 AI 인프라 투자가 만들어낸 메모리 슈퍼사이클이 2026년 정점에 진입했습니다. DDR5 계약가는 분기당 50~60%씩 급등하고, HBM의 마진은 사상 최고치를 갱신했습니다. 그러나 그 이면에서는 중국 CXMT와 YMTC가 D램·HBM 시장으로 본격 진입하며 한국 메모리 패권에 도전장을 내밀었습니다. 본 리포트에서는 ①현재 쇼티지의 구조적 원인, ②중국 … 더 읽기
노무라가 다시 불 지핀 일본 반도체 소부장,2026년 슈퍼사이클의 진짜 수혜주는? HBM4 시대의 보이지 않는 병목, 일본 소재·부품·장비의 재평가가 시작됐다 📌 핵심 요약 ① 노무라증권이 삼성전자·SK하이닉스를 ‘구조적 성장주’로 재분류하며 메모리 슈퍼사이클의 장기화 가능성을 제시했다. ② 이 시나리오가 실현된다면 가장 먼저, 그리고 가장 확실하게 수혜를 받는 것은 일본 반도체 소부장 기업들이다. ③ EUV 소재 90%, 코터/디벨로퍼 91%, … 더 읽기
CPU와 저전력 반도체, AI 시대의 새로운 주도주가 되는가 데이터센터 전력 병목이 만든 ARM의 반격 — 시장 구조와 수혜 기업, ETF까지 한 번에 정리 📌 핵심 요약 AI 시대의 병목은 더 이상 연산 성능이 아닌 전력, 데이터센터 PUE 개선 경쟁이 본격화 2025년 1분기 ARM 서버 CPU 점유율이 13.2%까지 확대, 엔비디아 GB200이 견인 메타가 인텔·AMD 대신 엔비디아 … 더 읽기
코스피만 오른 장세, 코스닥의 차례는 오는가 — 밸류에이션·수급·정책 3각 검증 5월 21일 매수 사이드카 발동, 코스닥 디커플링 끝났는가 — 향후 시나리오와 핵심 종목·ETF 픽까지 한 번에 정리합니다. SUMMARY • 5월 21일 오전 9시 27분, 코스닥 매수 사이드카 발동(올해 7번째 매수, 통산 10번째). 코스닥 선물 +6.20%·현물 +5.80% 급반등. • 동기간 코스피는 1년 +188%대 폭등한 반면, 코스닥은 … 더 읽기
KOSPI 수급 전망 · 2026년 5월 21일 업데이트 코스피 전망: 이제는 수급이 핵심 코스피 전망이 아직도 상방이 많이 열려 있다고들 분석하지만, 지금부터는 단순한 펀더멘털 논리보다 실제 자금이 얼마나 들어오고, 누가 얼마나 팔 수 있는지를 보는 것이 더 중요하다. 국민성장펀드, 퇴직연금 DC 전환, 예금·적금 자금 이동은 분명한 유입 요인이고, 기존에는 국민연금 국내주식 비중 초과가 가장 큰 … 더 읽기
Samsung Electronics · 2026E Valuation 삼성전자 2026년 이익 전망, DS 성과급 반영하면 얼마나 깎일까? 삼성전자 2026년 이익 전망은 매우 강하지만, 이번 임금협상안의 DS 특별경영성과급 구조를 반영하면 영업이익과 순이익은 의미 있게 낮아진다. 핵심은 “일회성 비용”이 아니라 초과이익 공유 구조가 밸류에이션에 어떤 영향을 주는지다. 작성 기준일: 2026년 5월 21일 기준 주가: 299,500원 분석 대상: 2026년 결산 실적 … 더 읽기
삼성전자 PER 6배의 역설 : 26년 추정 PER 6.5, 오토에버 PER 85와 비교해 본 진짜 저평가 구간 코스피 7,000 시대가 열렸지만 시장의 주력인 삼성전자의 12개월 포워드 PER은 여전히 6배에도 못 미칩니다. 같은 코스피에서 오늘 상한가를 찍은 현대오토에버의 PER이 80배를 넘어가는 상황과 비교하면, 삼성전자가 안고 있는 디스카운트의 폭이 직관적으로 드러납니다. 본 글은 삼성전자의 밸류에이션 위치, 경쟁사·테마주와의 … 더 읽기
