RISE 머니마켓액티브 (455890)
📌 기초지수 분석
| 기초지수 | 운용사 | ||
|---|---|---|---|
| 총보수 | 0.0500% | 순자산 | 25,846억원 |
| 현재가(NAV) | 55,050원 (55,056원) | 괴리율 | -0.01% |
RISE 머니마켓액티브는 기초지수 정보가 공시 자료에서 확인되지 않아 추종 벤치마크를 단정하기 어렵습니다만, 편입 종목 구성을 보면 만기 1년 이내의 단기 기업어음(CP)·전자단기사채·자산유동화증권(ABCP) 등 단기 자금시장(머니마켓) 상품 위주로 짜여 있습니다. 명칭에 ‘액티브’가 붙어 있는 점에 비추어 보면 운용역의 재량으로 단기 신용물의 만기·신용등급을 조절해 초단기 금리 수준을 웃도는 수익을 추구하는 액티브형 채권 상장지수펀드(ETF)의 구조를 따를 가능성이 높습니다. 다만 비교지수가 미확정 상태이므로 실제 추적오차의 기준 잣대는 운용사 공시 자료를 직접 확인하셔야 합니다.
수익률 곡선이 1개월 0.05%, 3개월 0.58%, 6개월 1.35%, 1년 2.69%로 거의 직선에 가깝게 누적되는 점은 자본이득보다는 이자수익(캐리)이 성과의 대부분을 차지하는 전형적인 단기 금리형 상품의 특징을 보여줍니다. 즉 주가 변동성을 사실상 배제하고 예금에 준하는 안정적 일복리 수익을 노리는 ‘파킹형’ 자산이라 할 수 있습니다.
📊 수익률 현황
| 1개월 | 3개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| +0.05% | +0.58% | +1.35% | +2.69% |
📈 성과 분석
최근 1년 누적 수익률 2.69%는 동일 기간 한국은행 기준금리와 양도성예금증서(CD) 91일물 수익률 수준에 부합하는 흐름입니다. 1개월 0.05%, 3개월 0.58%라는 미세한 양(+)의 수익률 분포는 일간 단위로 이자가 균일하게 적립되는 머니마켓펀드(MMF) 특유의 패턴과 일치합니다. 같은 표에 제시된 주식형 ETF(KODEX 200, KODEX 레버리지 등)의 세 자릿수 수익률은 위험-수익 성격이 전혀 다른 상품의 수치이므로 직접 비교 대상으로 삼는 것은 적절하지 않습니다.
📦 1개월 수급 현황
| 투자자 | 순매수량 | 방향 |
|---|---|---|
| 기관 | +343,754주 | ▲ 매수우위 |
| 외국인 | -7,488주 | ▼ 매도우위 |
| 개인 | -336,266주 | ▼ 매도우위 |
🗂 주요 편입 종목 (상위 10)
상위 10개 편입 종목의 비중 합계가 약 19.86%이고 최상위 종목도 3.33%에 그쳐, 개별 발행 주체에 대한 쏠림은 매우 낮은 편입니다. 다만 편입 종목 명칭이 대부분 ‘20260401~20260605’ 사이에 만기가 도래하는 단기물로, 1년 이내 단일 만기 구간에 자금이 집중되어 있다는 점은 유의해야 합니다. 발행 주체도 증권사(미래에셋·아이엠·신한투자)·카드사(롯데카드)·특수목적기구(키스아이비·피씨씨·아이엠히어로 등 유동화 전문 회사)로 분산되어 있어 단일 신용 위험은 제한되지만, 비은행 금융기관과 자산유동화 단기물에 대한 익스포저가 상대적으로 큰 구성입니다.
| 종목명 | 코드 | 비중 |
|---|---|---|
| 키스아이비제십육차 20260527-33-1(단) | 3.33% | |
| 피씨씨제이차 20260529-91-3(단) | 2.68% | |
| 미래에셋증권 20260605-19-38(단) | 1.93% | |
| 아이엠증권 20260511-43-19(단) | 1.93% | |
| 롯데카드 20260511-29-5(단) | 1.93% | |
| 아이엠히어로제사차 20260401-91-1(단) | 1.92% | |
| 엠에스에너지제일차 20260526-91-2(단) | 1.92% | |
| 키스온제십차 20260508-31-1(단) | 1.54% | |
| 피씨씨제이차 20260508-89-1(단) | 1.53% | |
| 신한투자증권 20260512-59-15(단) | 1.15% |
⚖️ 경쟁 ETF 비교
기초지수 정보가 확인되지 않아 동일 벤치마크를 추종하는 경쟁 상장지수펀드를 특정해 직접 비교하기는 어렵습니다. 데이터에 함께 제시된 KODEX 200·TIGER 200·TIGER 반도체TOP10·KODEX 레버리지는 주가지수 또는 반도체 업종에 연동되는 주식형·파생형 상품으로, 단기 금리 추구형인 RISE 머니마켓액티브와는 자산군과 위험 성격이 달라 의미 있는 비교가 성립하지 않습니다. 동일 범주 내 비교가 필요하시다면 동일하게 단기 자금시장 채권을 담는 액티브형 상장지수펀드들과 총보수·평균 잔존만기(듀레이션)·신용등급 분포를 따로 살펴보시기를 권합니다.
✅ 투자 포인트
- 총보수가 0.05%로 매우 낮아 단기 현금성 자산 운용 시 비용 부담이 거의 발생하지 않습니다.
- 순자산총액이 2조 5,846억원 규모로 환금성이 양호하며, 일평균 거래량도 약 17만 주 수준으로 대량 매매 시 호가 부담이 제한적입니다.
- 개별 종목 최대 비중이 3.33%에 불과해 단일 발행사 부도 위험이 펀드 전체 성과에 미치는 충격이 분산되어 있습니다.
- 괴리율이 -0.01%로 사실상 0에 가까워 시장가격이 순자산가치(NAV)를 거의 그대로 반영하고 있습니다.
⚠️ 주요 리스크
- 기초지수가 확인되지 않아 추적오차를 평가할 객관적 잣대가 부재하므로, 운용 성과 검증을 위해 운용보고서를 별도로 확인하셔야 합니다.
- 편입 종목 만기가 2026년 4~6월에 집중되어 있어 향후 재투자 시 시장 금리 하락 국면에서는 재투자 수익률 저하(재투자 위험)에 노출됩니다.
- 증권사·카드사·자산유동화회사 발행 단기물 비중이 높아, 신용시장 경색 국면에서는 신용 가산금리 확대에 따른 평가손이 발생할 수 있습니다.
- 기준금리 인하 사이클이 본격화되면 단기 금리 연동 특성상 기대수익률이 빠르게 낮아져 정기예금 대비 비교우위가 축소될 수 있습니다.
💧 유동성 및 괴리율
현재 시장가격 55,050원, 순자산가치 55,056원으로 괴리율은 -0.01%에 그쳐 사실상 무시할 수 있는 수준입니다. 일평균 거래량은 약 170,653주로, 순자산 2조 원대 단기 금리형 상장지수펀드답게 유동성 공급자(LP) 호가가 촘촘히 형성되어 있어 대량 매수·매도 시에도 체결 부담이 크지 않을 것으로 판단됩니다.
🎯 결론 및 투자 전략
RISE 머니마켓액티브는 단기 기업어음과 전자단기사채, 자산유동화 단기물을 담아 일간 단위로 이자수익을 쌓아가는 전형적인 ‘파킹형’ 상장지수펀드의 특성을 보입니다. 0.05%의 낮은 총보수와 0.01%에 가까운 괴리율, 그리고 1년 약 2.69%의 안정적 누적 수익률은 단기 대기성 자금을 예금 대신 운용하려는 투자자에게 합리적 대안이 될 수 있습니다.
다만 기초지수 정보가 공시상 확인되지 않은 점, 그리고 편입 만기가 2026년 상반기에 몰려 있어 향후 금리 인하기에 재투자 수익률이 빠르게 낮아질 수 있다는 점은 분명한 한계입니다. 따라서 본 상품은 주식형 자산의 대체재가 아닌 현금성 자산의 보완재로 활용하시되, 자산배분 전략 안에서 비중을 정해 운용하시는 접근이 적절하겠습니다.