이번 주 시장 밸류에이션 요약
이번 주 한국 증시는 여전히 글로벌 주요 시장 대비 낮은 밸류에이션을 유지하고 있습니다. KOSPI의 PER 중앙값은 11.82배, PBR 중앙값은 0.66배로, PBR이 1배를 크게 하회하는 전형적인 ‘코리아 디스카운트’ 구간에 머물러 있습니다. 특히 PBR 0.66배는 장부가치보다 시가총액이 낮은 종목이 절반을 넘는다는 의미로, 역사적으로도 저평가 영역에 해당합니다.
KOSDAQ은 PER 15.28배, PBR 1.16배로 KOSPI 대비 성장 프리미엄이 반영되어 있으나, 중소형 성장주 시장 치고는 부담스럽지 않은 수준입니다. 전반적으로 시장은 적정~저평가 영역에 위치하며, 가치투자 관점에서 종목 발굴 환경이 우호적이라 판단됩니다.
시장 전체 밸류에이션
| 시장 | PER 중앙값 | PBR 중앙값 | 유효종목수 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 11.82 | 0.66 | 563 |
| KOSDAQ | 15.28 | 1.16 | 691 |
저PBR 우량주 TOP 15 (PBR < 1, ROE > 5%)
PBR 1배 미만이면서 ROE 5%를 상회하는 우량 가치주 15개 종목입니다. 금융지주와 통신·유틸리티가 상위권을 차지했습니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업이익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업이익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KB금융(105560) ↗ | 9.77 | 0.91 | 9.36 | 미발표 | 85,177 | 미발표 | 27,276 |
| 신한지주(055550) ↗ | 9.54 | 0.77 | 8.08 | 미발표 | 70,234 | 미발표 | 21,545 |
| 하나금융지주(086790) ↗ | 8.25 | 0.70 | 8.47 | 미발표 | 53,509 | 미발표 | 16,536 |
| 한국전력(015760) ↗ | 2.92 | 0.52 | 17.74 | 974,293 | 134,906 | 243,985 | 37,842 |
| 우리금융지주(316140) ↗ | 7.33 | 0.61 | 8.26 | 미발표 | 36,748 | 미발표 | 8,082 |
| HMM(011200) ↗ | 10.03 | 0.69 | 6.93 | 108,914 | 14,612 | 27,187 | 2,691 |
| 기업은행(024110) ↗ | 6.35 | 0.44 | 6.96 | 미발표 | 36,556 | 미발표 | 9,325 |
| KT(030200) ↗ | 7.42 | 0.72 | 9.72 | 282,442 | 24,691 | 67,784 | 4,827 |
| 대한항공(003490) ↗ | 12.56 | 0.90 | 7.19 | 252,255 | 11,136 | 66,581 | 5,174 |
| DB손해보험(005830) ↗ | 4.83 | 0.80 | 16.50 | 미발표 | 23,840 | 미발표 | 4,130 |
| 한국타이어앤테크놀로지(161390) ↗ | 7.48 | 0.67 | 9.00 | 212,023 | 18,411 | 53,139 | 5,070 |
| LG유플러스(032640) ↗ | 13.21 | 0.77 | 5.86 | 154,517 | 8,921 | 38,037 | 2,723 |
| GS(078930) ↗ | 8.60 | 0.47 | 5.43 | 251,841 | 29,361 | 68,423 | 12,586 |
| 두산밥캣(241560) ↗ | 15.42 | 0.86 | 5.58 | 62 | 5 | 15 | 1 |
| 삼성카드(029780) ↗ | 7.62 | 0.56 | 7.29 | 미발표 | 8,537 | 미발표 | 2,100 |
저PBR 금융지주 우세
저PER 성장주 TOP 15 (PER < 10, EPS YoY > 0)
PER 10배 미만이면서 EPS가 전년 대비 증가한 15개 종목입니다. 금융 섹터의 비중이 크지만, KCC(EPS YoY +395%), KT(+272%) 등 실적 모멘텀이 두드러지는 종목도 함께 등장했습니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업이익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업이익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KB금융(105560) ↗ | 9.77 | 0.91 | 9.36 | 미발표 | 85,177 | 미발표 | 27,276 |
| 신한지주(055550) ↗ | 9.54 | 0.77 | 8.08 | 미발표 | 70,234 | 미발표 | 21,545 |
| 하나금융지주(086790) ↗ | 8.25 | 0.70 | 8.47 | 미발표 | 53,509 | 미발표 | 16,536 |
| 한국전력(015760) ↗ | 2.92 | 0.52 | 17.74 | 974,293 | 134,906 | 243,985 | 37,842 |
| 우리금융지주(316140) ↗ | 7.33 | 0.61 | 8.26 | 미발표 | 36,748 | 미발표 | 8,082 |
| 메리츠금융지주(138040) ↗ | 7.97 | 1.68 | 21.05 | 미발표 | 28,727 | 미발표 | 8,548 |
| 기업은행(024110) ↗ | 6.35 | 0.44 | 6.96 | 미발표 | 36,556 | 미발표 | 9,325 |
| KT(030200) ↗ | 7.42 | 0.72 | 9.72 | 282,442 | 24,691 | 67,784 | 4,827 |
| 한국금융지주(071050) ↗ | 6.87 | 1.15 | 16.82 | 미발표 | 23,453 | 미발표 | 11,063 |
| 키움증권(039490) ↗ | 8.35 | 1.46 | 17.47 | 171,217 | 14,882 | 93,960 | 6,212 |
| GS(078930) ↗ | 8.60 | 0.47 | 5.43 | 251,841 | 29,361 | 68,423 | 12,586 |
| BNK금융지주(138930) ↗ | 6.70 | 0.48 | 7.22 | 미발표 | 9,027 | 미발표 | 2,831 |
| KCC(002380) ↗ | 2.63 | 0.52 | 19.66 | 64,838 | 4,276 | 16,264 | 881 |
| JB금융지주(175330) ↗ | 6.60 | 0.75 | 11.40 | 미발표 | 9,523 | 미발표 | 2,213 |
| 영원무역(111770) ↗ | 6.88 | 0.83 | 12.02 | 40,636 | 5,144 | 8,958 | 1,204 |
저PER ROE우수
PEG < 1 저평가 성장주 TOP 10
PER을 EPS 성장률로 나눈 PEG가 1 미만인 종목들로, 성장성 대비 가격 매력이 있는 후보입니다. 다만 PBR이 10배를 넘는 종목들은 이미 시장의 기대치가 높게 반영된 상태이므로 모멘텀 둔화 시 변동성에 유의해야 합니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | EPS YoY(%) | 25Q4 매출(억) | 26Q1 매출(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스(000660) ↗ | 37.60 | 13.58 | 36.12 | 115.94 | 971,467 | 525,763 |
| SK스퀘어(402340) ↗ | 18.48 | 5.88 | 31.83 | 140.22 | 14,115 | 3,003 |
| 기아(000270) ↗ | 8.73 | 1.07 | 12.31 | -22.14 | 1,141,409 | 295,019 |
| 한화에어로스페이스(012450) ↗ | 41.11 | 6.23 | 15.16 | -37.98 | 267,029 | 57,510 |
| KB금융(105560) ↗ | 9.77 | 0.91 | 9.36 | 19.64 | 미발표 | 미발표 |
| HD현대일렉트릭(267260) ↗ | 51.73 | 18.68 | 36.11 | 46.06 | 40,795 | 10,365 |
| NAVER(035420) ↗ | 17.99 | 1.27 | 7.05 | 2.42 | 120,350 | 32,411 |
| 효성중공업(298040) ↗ | 66.00 | 14.59 | 22.11 | 133.52 | 59,685 | 13,582 |
| 미래에셋증권(006800) ↗ | 23.01 | 2.70 | 11.71 | 72.69 | 292,830 | 144,287 |
| 삼성화재(000810) ↗ | 11.98 | 1.14 | 9.49 | -2.67 | 미발표 | 미발표 |
업종별 상대 저평가 TOP 10
소속 업종 평균 대비 PER·PBR이 낮은 상대 저평가 후보입니다. 다우데이타, 서희건설, 우리기술투자 등 두 자릿수 ROE를 유지하면서 PBR이 0.5배 안팎인 종목이 다수 포함되어 가치투자 관점에서 검토 가치가 있습니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업이익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업이익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 다우데이타(032190) ↗ | 3.52 | 0.48 | 13.59 | 180,520 | 15,999 | 96,372 | 6,473 |
| 성우하이텍(015750) ↗ | 3.50 | 0.35 | 9.95 | 43,827 | 2,427 | 10,696 | 545 |
| 서희건설(035890) ↗ | 3.43 | 0.39 | 11.36 | 11,001 | 1,444 | 1,917 | 105 |
| 우리기술투자(041190) ↗ | 4.30 | 0.61 | 14.24 | 1,629 | 1,381 | 184 | 154 |
| 에이스침대(003800) ↗ | 5.92 | 0.44 | 7.48 | 3,173 | 541 | 850 | 128 |
| 바텍(043150) ↗ | 7.11 | 0.58 | 8.09 | 4,264 | 548 | 1,052 | 110 |
| KG이니시스(035600) ↗ | 5.56 | 0.53 | 9.60 | 13,589 | 986 | 3,817 | 255 |
| CJ프레시웨이(051500) ↗ | 5.77 | 0.60 | 10.33 | 34,811 | 1,017 | 8,339 | 110 |
| 나이스정보통신(036800) ↗ | 5.49 | 0.59 | 10.83 | 10,947 | 553 | 2,857 | 149 |
| KG에코솔루션(151860) ↗ | 2.86 | 0.16 | 5.75 | 75,772 | 1,913 | 19,696 | 328 |
마법공식 변형 스크리닝 (PBR<1.5·ROE>15%·부채<100%)
Greenblatt의 마법공식을 한국 시장 특성에 맞춰 변형 적용한 결과, 한국전력이 PER 2.92·PBR 0.52·ROE 17.74라는 압도적 수치로 단연 돋보입니다. 다만 요금 구조와 정책 리스크가 수반되므로 ROE 지속 가능성에 대한 검토가 필요합니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 영업이익(억) | 26Q1 영업이익(억) |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국전력(015760) ↗ | 2.92 | 0.52 | 17.74 | 134,906 | 37,842 |
| DB손해보험(005830) ↗ | 4.83 | 0.80 | 16.50 | 23,840 | 4,130 |
| 한국금융지주(071050) ↗ | 6.87 | 1.15 | 16.82 | 23,453 | 11,063 |
| 키움증권(039490) ↗ | 8.35 | 1.46 | 17.47 | 14,882 | 6,212 |
| KCC(002380) ↗ | 2.63 | 0.52 | 19.66 | 4,276 | 881 |
턴어라운드 / 실적급증 종목
최근 분기 실적 기준 EPS YoY가 +100% 이상 급증한 종목들입니다. 카카오(+787%), 삼성중공업(+752%), 고려아연(+349%) 등 베이스 효과와 본격적 실적 회복이 겹친 사례가 두드러집니다.
| 종목명(코드) | 유형 | PER | PBR | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업이익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업이익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스(000660) ↗ | 실적급증(+116%) | 37.60 | 13.58 | 971,467 | 472,063 | 525,763 | 376,103 |
| SK스퀘어(402340) ↗ | 실적급증(+140%) | 18.48 | 5.88 | 14,115 | 87,974 | 3,003 | 82,783 |
| HD현대중공업(329180) ↗ | 실적급증(+124%) | 44.33 | 7.82 | 175,806 | 20,375 | 59,163 | 9,054 |
| LG전자(066570) ↗ | 실적급증(+162%) | 54.97 | 2.21 | 892,009 | 24,784 | 237,272 | 16,737 |
| 셀트리온(068270) ↗ | 실적급증(+139%) | 41.32 | 2.45 | 41,625 | 11,685 | 11,450 | 3,219 |
| 한화오션(042660) ↗ | 실적급증(+143%) | 30.77 | 6.12 | 127,835 | 11,676 | 32,099 | 4,411 |
| 효성중공업(298040) ↗ | 실적급증(+134%) | 66.00 | 14.59 | 59,685 | 7,470 | 13,582 | 1,523 |
| 고려아연(010130) ↗ | 실적급증(+349%) | 32.26 | 2.56 | 165,879 | 12,319 | 60,720 | 7,461 |
| 한국전력(015760) ↗ | 실적급증(+145%) | 2.92 | 0.52 | 974,293 | 134,906 | 243,985 | 37,842 |
| 삼성중공업(010140) ↗ | 실적급증(+752%) | 43.74 | 5.75 | 106,500 | 8,622 | 29,023 | 2,731 |
| 카카오(035720) ↗ | 실적급증(+787%) | 37.52 | 1.64 | 80,991 | 7,320 | 19,421 | 2,114 |
| 에이피알(278470) ↗ | 실적급증(+170%) | 50.93 | 33.21 | 15,273 | 3,655 | 5,934 | 1,523 |
| KT(030200) ↗ | 실적급증(+272%) | 7.42 | 0.72 | 282,442 | 24,691 | 67,784 | 4,827 |
| 이수페타시스(007660) ↗ | 실적급증(+100%) | 56.72 | 12.55 | 10,880 | 2,047 | 3,403 | 672 |
| 대덕전자(353200) ↗ | 실적급증(+100%) | 206.60 | 10.96 | 10,653 | 476 | 3,463 | 455 |
주간 시장 인사이트
두드러진 업종 / 테마
이번 주 가장 두드러진 업종은 단연 금융지주입니다. 저PBR 우량주 TOP 5와 저PER 성장주 TOP 5에 KB금융(PBR 0.91, ROE 9.36), 신한지주(PBR 0.77, ROE 8.08), 하나금융지주(PBR 0.70, ROE 8.47), 우리금융지주(PBR 0.61, ROE 8.26)가 동시에 이름을 올렸습니다. PBR 1배 미만에 ROE 8~9%대를 유지하는 구조는 정부의 밸류업 프로그램 수혜와 맞물려 주목할 만합니다.
유틸리티 · 반도체 · 중소형 가치주
유틸리티에서는 한국전력이 PER 2.92배, PBR 0.52배, ROE 17.74%라는 압도적 수치로 마법공식 관점에서 돋보입니다. PEG<1 리스트에서는 SK하이닉스(ROE 36.12%), SK스퀘어(ROE 31.83%) 등 반도체·지주 섹터의 성장성이 부각되었고, 기아(PER 8.73)와 한화에어로스페이스(ROE 15.16)도 모멘텀을 보였습니다. 업종 상대 저평가에서는 다우데이타, 성우하이텍, 서희건설 등 IT 유통·자동차부품·건설 중소형주가 PER 3배대의 극단적 저평가를 보였습니다.
다음 주 관전 포인트 — 가치함정 vs 실질 저평가
다음 주는 가치함정(Value Trap)과 실질 저평가의 구분이 핵심 화두가 될 전망입니다. 한국전력의 경우 PER 2.92배·ROE 17.74%로 수치상 매력적이나, 요금 구조와 정책 리스크가 상존하므로 ROE 지속 가능성을 따져봐야 합니다. 금융지주 4사 역시 PBR 0.6~0.9배 구간에서 ROE 8%대로 안정적이지만, 금리 환경 변화에 따른 NIM 압박 여부가 관건입니다.
반면 업종 상대 저평가 TOP에 오른 다우데이타(PBR 0.48, ROE 13.59), 서희건설(PBR 0.39, ROE 11.36), 우리기술투자(ROE 14.24)는 낮은 PBR과 두 자릿수 ROE가 결합되어 실질 저평가 후보로 검토할 가치가 있습니다. 반대로 SK하이닉스(PBR 13.58)나 한화에어로스페이스(PBR 6.23)처럼 PEG는 낮지만 PBR이 높은 종목은 성장 기대치가 이미 반영된 만큼, 실적 모멘텀이 꺾일 경우 변동성 확대에 유의해야 합니다.
투자 유의사항
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