📌 종목 개요
TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브(0177R0)는 미래에셋자산운용이 2026년 4월 21일 코스피 시장에 상장한 신규 액티브 ETF입니다. 국내 반도체 산업의 대표 기업 TOP 10에 집중 투자하면서, 국내 최초로 개별주식 옵션(콜옵션)을 활용한 커버드콜 전략을 결합해 월배당을 지급하는 것이 핵심 특징입니다.
포트폴리오의 약 50%를 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하며, 나머지는 한미반도체, 리노공업, HPSP 등 국내 반도체 밸류체인 핵심 종목으로 구성됩니다. 기존 커버드콜 ETF가 코스피200 지수 옵션을 활용한 것과 달리, 이 상품은 개별 종목 옵션을 직접 매도해 더 높은 옵션 프리미엄을 확보하고 이를 월 분배금으로 지급하는 구조입니다.
상장 첫날 개인 순매수가 832억 5,000만 원으로 커버드콜 ETF 역대 최대 기록을 세우며 투자자들의 뜨거운 관심을 입증했습니다. 퇴직연금·IRP 계좌 편입도 가능해 절세형 장기 현금흐름 상품으로 자리매김하고 있습니다.
📈 현재 주가 현황
(기준: 2026-04-23 16:00, 장 마감 기준)
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 10,855원 |
| 전일대비 | +115원 (+1.07%) |
| 거래량 | 6,025,768주 |
| 상장 후 고가 | 10,990원 (2026-04-23) |
| 상장 후 저가 | 10,435원 (2026-04-21) |
| 시장 | KOSPI |
상장 3거래일 동안 10,435원~10,990원 박스권에서 움직이고 있으며, 당일 장중 고점 10,990원을 터치한 뒤 10,855원에 마감해 장중 변동성이 확대되는 모습입니다. 기준가 10,000원 대비 약 +8.5% 상승한 수준으로, 초기 수급 쏠림이 프리미엄을 형성하고 있는 상황입니다.
일별 종가 흐름은 다음과 같습니다.
| 일자 | 시가 | 고가 | 저가 | 종가 | 거래량 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-21 | 10,600 | 10,715 | 10,435 | 10,715 | 11,713,621 |
| 2026-04-22 | 10,665 | 10,740 | 10,485 | 10,740 | 6,121,398 |
| 2026-04-23 | 10,975 | 10,990 | 10,505 | 10,855 | 6,025,768 |
🔧 기술적 분석
상장 후 3거래일 경과 시점으로 이동평균(MA5/20/60), RSI, MACD 등 전통적 기술적 지표는 아직 의미 있는 해석을 제공하기 어렵습니다. 신규 상장 종목의 특성상 최소 20거래일 이상의 데이터가 축적되어야 추세를 판별할 수 있습니다.
- 단기 지지선: 10,435원 (상장일 저점)
- 단기 저항선: 10,990원 (당일 고점)
- RSI 신호: 중립 (데이터 부족)
- MACD 신호: 중립 (데이터 부족)
- 이동평균 신호: 혼조 (유의미한 추세 미형성)
당일 시가 10,975원으로 갭 상승 출발 후 고가 10,990원까지 오른 뒤 저가 10,505원까지 흔들리며 장중 변동폭이 485원(약 4.5%)에 달했습니다. 초기 수급이 강하게 유입된 만큼 NAV 괴리율(시장가-순자산가치)과 월 분배금 첫 지급 결과가 가격 안정성의 핵심 변수로 작용할 전망입니다.
💰 펀더멘털 분석
ETF는 개별 기업과 달리 매출·영업이익 지표가 존재하지 않으며, 기초자산의 펀더멘털이 상품의 장기 성과를 결정합니다. 이 ETF의 약 50%를 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스는 현재 AI 메모리(HBM·DDR5) 수요 구조적 확대 국면에 놓여 있으며, 국내 반도체 슈퍼사이클의 중심에 서 있습니다.
| 항목 | 평가 |
|---|---|
| 기초자산 매출 추이 | 유지 (반도체 슈퍼사이클 수혜) |
| 기초자산 이익 추이 | 유지 (HBM·AI 메모리 모멘텀) |
| 상품 구조 안정성 | 양호 (미래에셋자산운용 운용) |
| 밸류에이션 | 적정 (기초자산 가치 반영) |
커버드콜 전략의 특성상 기초자산이 횡보하거나 완만하게 상승할 때 옵션 프리미엄 수익이 극대화되며, 급등 구간에서는 상방 수익이 제한됩니다. 반대로 하락 구간에서는 매도한 콜옵션 프리미엄이 손실 완충 역할을 합니다. 또한 개별주식 옵션의 매도 프리미엄 수익은 비과세 혜택을 받을 수 있어 절세 효과를 중시하는 자산가들에게 매력적입니다.
📰 최근 뉴스 & 공시
신규 상장 ETF로 DART 공시 이력은 아직 없으나, 최근 일주일간 10건 이상의 긍정적 뉴스가 집중 보도됐습니다.
- 삼전닉스 차익에 월배당…이런 ETF, 앞다퉈 출시 (2026-04-23)
- ‘삼전닉스(삼성전자+SK하이닉스) 2배 ETF’ 내달 22일 상장 전망 (2026-04-23)
- 액티브 ETF, 채권서 주식으로 축 이동…테마 경쟁 본격화 (2026-04-23)
- 미래 ‘액티브’ vs 삼성 ‘패시브’…반도체 커버드콜 ETF 진검승부 (2026-04-22)
- ‘삼전닉스’ 담고 매월 현금이 ‘따박따박’…개미들 몰린다 (2026-04-22)
- [마켓Q] 삼성 VS 미래, ‘반도체 커버드콜’ ETF에서도 ‘맞불’ (2026-04-22)
핵심 키워드는 “삼전닉스 월배당”, “국내 최초 개별주식 옵션 활용”, “개인 순매수 역대 최대”로, 상품 차별성과 초기 수급 강도가 시장의 주목을 받고 있습니다. 다만 삼성자산운용이 패시브 구조의 유사 상품을 출시하며 경쟁 구도가 본격화되고 있어, 향후 성과 차별화가 중요 변수로 부각됩니다.
⚖️ 긍정 vs 부정 요인
| 긍정 요인 | 부정 요인 |
|---|---|
| 국내 최초 개별주식 옵션 활용 커버드콜 ETF라는 상품 차별화 | 커버드콜 특성상 기초자산 급등 시 상방 수익 제한 |
| 삼성전자·SK하이닉스 집중 투자(약 50%)로 반도체 슈퍼사이클 직접 수혜 | 삼전닉스 쏠림·고변동성 구간에서 NAV 하락 시 월분배만으로 방어 한계 |
| 월배당 구조와 옵션 프리미엄 비과세 효과로 절세·현금흐름 매력도 우수 | 삼성운용 등 경쟁사 유사 상품 출시로 수수료·분배율 경쟁 심화 가능성 |
| 상장 첫날 개인 순매수 832.5억 원(커버드콜 역대 최대) 수급 모멘텀 | 상장 3거래일로 NAV 프리미엄·분배율 실적 이력 부재 |
🎯 투자 의견
투자의견: 중립
TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브는 반도체 슈퍼사이클 노출과 월배당이라는 두 테마를 결합해 현금흐름과 절세를 중시하는 중장기 투자자에게 매력적인 신규 ETF입니다. 다만 상장 3거래일차로 가격 이력이 짧고, 커버드콜 구조상 상방이 제한되므로 단기 시세차익보다는 월분배 누적 수익 관점에서 접근하는 것이 합리적입니다.
| 구분 | 가격 |
|---|---|
| 현재가 | 10,855원 |
| 목표가 | 11,500원 |
| 손절가 | 10,400원 (상장 저가 이탈 시) |
삼성전자·SK하이닉스 주가가 추세 상승하는 구간에서는 동일 기초의 일반 ETF 대비 성과가 부진할 수 있으므로 ‘매수’보다 ‘중립’ 의견을 제시합니다. 첫 월 분배금 공시 및 NAV 프리미엄 안정화 이후 추세를 재평가하는 것을 권고하며, 포트폴리오 내 편입 비중은 현금흐름형 자산 배분 차원에서 제한적으로 접근하는 것이 바람직합니다.
⚠️ 투자 유의사항
본 글은 투자 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.