[10/21 수급] 기관·외국인 매수 TOP 10 | 연기금 투신 사모 매매동향

📊 오늘의 수급 포인트

외국인(삼성전자 +4,604억, SK하이닉스 +1,916억)과 투신·사모·보험이 함께 반도체 투톱을 사들이며 메모리 업황 기대가 수급 전반을 이끌었어. 다만 기관(SK하이닉스 -218억)과 연기금(삼성전자 -309억)은 일부 반도체를 팔아 종목별 리밸런싱이 엇갈렸어. 현대차는 외국인만 +217억을 샀고 기관(-343억)과 연기금(-172억)은 팔았어. 2차전지(삼성SDI -779억, LG에너지솔루션 -93억)와 전자부품(삼성전기 -577억)에서는 매도가 이어졌어. 전체적으로 위험선호는 살아 있지만 돈이 반도체 대형주와 전력기기(LS ELECTRIC) 등 주도주에 몰리는 차별화 장세로 판단돼.

📋 투자자별 순매수·순매도 TOP 5

투자자	▲ 순매수 TOP 5	▼ 순매도 TOP 5
🏢 기관	1. 삼성전자 +710억 2. 삼성바이오로직스 +250억 3. LS ELECTRIC +221억 4. 삼성E&A +205억 5. LG씨엔에스 +203억	1. 현대차 -343억 2. SK하이닉스 -218억 3. 신한지주 -203억 4. LG전자 -152억 5. 삼성SDI -131억
🌏 외국인	1. 삼성전자 +4604억 2. SK하이닉스 +1916억 3. 현대차 +217억 4. 신한지주 +201억 5. 한화에어로스페이스 +164억	1. 삼성SDI -779억 2. 삼성전기 -577억 3. 대덕전자 -373억 4. 삼성전자우 -350억 5. 서진시스템 -321억
🔒 사모펀드	1. SK하이닉스 +733억 2. 삼성전자 +657억 3. LS ELECTRIC +204억 4. 삼성전자우 +111억 5. 삼성전기 +103억	1. LG에너지솔루션 -93억 2. 일진전기 -69억 3. 한미반도체 -46억 4. LG이노텍 -44억 5. 에이팩트 -36억
💼 투신	1. 삼성전자 +1283억 2. SK하이닉스 +1063억 3. 삼성바이오로직스 +191억 4. SK이노베이션 +148억 5. 삼양식품 +83억	1. 코스맥스 -55억 2. HD현대중공업 -50억 3. HPSP -49억 4. 산일전기 -48억 5. 엑시콘 -40억
🏛️ 연기금	1. SK하이닉스 +307억 2. 삼성바이오로직스 +162억 3. 삼성E&A +150억 4. LG씨엔에스 +116억 5. 유한양행 +96억	1. 삼성전자 -309억 2. 현대차 -172억 3. LG화학 -107억 4. LG전자 -104억 5. S-Oil -93억
🛡️ 보험	1. SK하이닉스 +263억 2. 삼성전자 +140억 3. 하나금융지주 +54억 4. LG유플러스 +48억 5. 삼성바이오로직스 +34억	1. LIG디펜스앤에어로스페이스 -25억 2. SK스퀘어 -19억 3. KT&G -12억 4. 현대차 -11억 5. 동국제약 -9억

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

2위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-87억	+3억	+191억	+162억	+34억

기관이 250억원 순매수했고 투신(191억원)과 연기금(162억원)이 매수를 주도했습니다. 외국인은 87억원 순매도로 소폭 매도에 그쳤습니다. CDMO 수주 확대와 증설 가동 등 실적 가시성이 높아 국내 장기 자금이 방어적 성장주로 보고 비중을 늘리는 것으로 판단됩니다.

3위 LS ELECTRIC (010120)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+221억	-67억	+204억	+31억	-52억	+5억

기관 순매수 221억원 중 사모펀드가 204억원으로 대부분을 차지해 단기 성격의 자금일 가능성이 큽니다. 연기금(-52억원)과 외국인(-67억원)은 순매도했습니다. 북미 전력 인프라와 데이터센터 배전기기 수요 확대라는 큰 방향은 유효하지만, 수급 주체가 한쪽에 몰려 있어 변동성 확대에 유의해야 합니다.

4위 삼성E&A (028050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+205억	+28억	+11억	+39억	+150억	+13억

연기금 150억원, 투신 39억원 등으로 기관이 205억원 순매수했고 외국인도 28억원 순매수해 수급 질이 양호합니다. 중동 화공 플랜트와 친환경·뉴에너지 수주 기대가 다시 부각되고 있으며, 연기금이 꾸준히 사면 주가 하단을 받쳐 줄 수 있습니다.

5위 LG씨엔에스 (064400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+203억	+52억	+8억	+44억	+116억	+25억

기관 203억원(연기금 116억원, 투신 44억원)과 외국인 52억원이 동시에 순매수했습니다. AI 전환(AX)과 클라우드·데이터센터 사업 성장 기대가 반영된 것으로 보입니다. 상장 이후 이어진 수급 공백이 해소되는 국면에서 연기금 중심의 재평가가 진행되는 것으로 판단됩니다.

1위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-343억	+217억	-11억	-29억	-172억	-11억

기관이 343억원 순매도했고 연기금이 172억원을 팔아 매도를 주도한 반면, 외국인은 217억원 순매수했습니다. 미국 관세 부담에 따른 수익성 둔화 우려로 국내 기관은 비중을 줄이고 있습니다. 외국인 매수는 주주환원과 저평가 매력을 근거로 한 저가 매수로 해석됩니다.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

3위 신한지주 (055550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-203억	+201억	-4,506만	-5억	-46억	-3억

기관이 203억원 순매도했고 연기금(-46억원) 등 대부분 주체가 매도한 반면, 외국인은 201억원 순매수해 매도 물량을 거의 그대로 받아냈습니다. 밸류업 정책에 따른 자사주 매입·소각과 배당 확대 기대가 외국인 매수를 이끌고 있습니다. 기관 매도는 금리 인하 국면에서 순이자마진(NIM)이 줄어들 수 있다는 우려에 따른 비중 조절로 판단됩니다.

4위 LG전자 (066570)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-152억	+99억	+3,390만	-27억	-104억	+794만

기관이 152억원을 순매도했고, 이 중 연기금 -104억원과 투신 -27억원이 매도를 주도함. 외국인은 99억원을 순매수해 일부를 받아냈으나 3분기 실적 발표 시즌을 앞두고 가전·TV 수익성 회복 여부를 확인하려는 관망 심리가 우세함.

5위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-131억	-779억	+24억	-39억	-11억	+14억

외국인 -779억원과 기관 -131억원이 동시에 순매도해 수급이 크게 이탈함. 사모펀드 +24억원, 보험 +14억원의 저가 매수는 매도 규모에 비해 미미하며, 전기차 배터리 수요 둔화와 유상증자에 따른 희석 부담이 계속 투자심리를 누르고 있음.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

3위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-343억	+217억	-11억	-29억	-172억	-11억

기관이 343억원 순매도했고 연기금이 172억원을 팔아 매도를 주도한 반면, 외국인은 217억원 순매수했습니다. 미국 관세 부담에 따른 수익성 둔화 우려로 국내 기관은 비중을 줄이고 있습니다. 외국인 매수는 주주환원과 저평가 매력을 근거로 한 저가 매수로 해석됩니다.

4위 신한지주 (055550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-203억	+201억	-4,506만	-5억	-46억	-3억

기관이 203억원 순매도했고 연기금(-46억원) 등 대부분 주체가 매도한 반면, 외국인은 201억원 순매수해 매도 물량을 거의 그대로 받아냈습니다. 밸류업 정책에 따른 자사주 매입·소각과 배당 확대 기대가 외국인 매수를 이끌고 있습니다. 기관 매도는 금리 인하 국면에서 순이자마진(NIM)이 줄어들 수 있다는 우려에 따른 비중 조절로 판단됩니다.

5위 한화에어로스페이스 (012450)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-73억	+164억	+1억	-30억	-24억	-7억

외국인이 164억원을 순매수하며 매수를 주도함. 기관은 -73억원(투신 -30억원, 연기금 -24억원)을 순매도해 고평가 구간에서 차익을 실현한 것으로 보이나, K-방산 수출 수주잔고 확대에 대한 외국인의 중장기 신뢰는 유지되고 있음.

1위 삼성SDI (006400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-131억	-779억	+24억	-39억	-11억	+14억

외국인 -779억원과 기관 -131억원이 동시에 순매도해 수급이 크게 이탈함. 사모펀드 +24억원, 보험 +14억원의 저가 매수는 매도 규모에 비해 미미하며, 전기차 배터리 수요 둔화와 유상증자에 따른 희석 부담이 계속 투자심리를 누르고 있음.

2위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-102억	-577억	+103억	+46억	+43억	+32억

외국인이 577억원을 대규모로 순매도했음. 반면 사모펀드 +103억원, 투신 +46억원, 연기금 +43억원 등 국내 기관 세부 주체들은 매수 우위를 보였으며, AI 서버용 MLCC·FC-BGA 업황 기대와 단기 주가 급등에 따른 차익실현 매물이 맞서는 양상임.

3위 대덕전자 (353200)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+108억	-373억	+43억	+71억	-4억	-1억

외국인이 373억원을 순매도했으나 기관은 108억원을 순매수하며 맞섬. 투신 +71억원, 사모펀드 +43억원이 매수 중심이며, AI 가속기와 메모리 모듈용 기판 수요 회복을 근거로 국내 기관이 비중을 늘리는 구간으로 판단됨.

4위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+185억	-350억	+111억	+8억	+26억	+22억

외국인이 350억원을 순매도했지만 기관이 185억원(사모펀드 +111억원, 연기금 +26억원)을 순매수해 매도 물량을 흡수함. HBM 경쟁력 회복 기대와 보통주 대비 높은 배당 메리트가 국내 기관의 저가 매수를 이끌고 있음.

5위 서진시스템 (178320)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-26억	-321억	-5억	-7억	-3억	-216만

외국인 -321억원과 기관 -26억원이 함께 순매도해 매수 주체가 없음. ESS·전기차 부품 실적 성장 기대에도 단기 급등 후 차익실현과 밸류에이션 부담이 수급을 압박하고 있음.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

3위 LS ELECTRIC (010120)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+221억	-67억	+204억	+31억	-52억	+5억

기관 순매수 221억원 중 사모펀드가 204억원으로 대부분을 차지해 단기 성격의 자금일 가능성이 큽니다. 연기금(-52억원)과 외국인(-67억원)은 순매도했습니다. 북미 전력 인프라와 데이터센터 배전기기 수요 확대라는 큰 방향은 유효하지만, 수급 주체가 한쪽에 몰려 있어 변동성 확대에 유의해야 합니다.

4위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+185억	-350억	+111억	+8억	+26억	+22억

외국인이 350억원을 순매도했지만 기관이 185억원(사모펀드 +111억원, 연기금 +26억원)을 순매수해 매도 물량을 흡수함. HBM 경쟁력 회복 기대와 보통주 대비 높은 배당 메리트가 국내 기관의 저가 매수를 이끌고 있음.

5위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-102억	-577억	+103억	+46억	+43억	+32억

외국인이 577억원을 대규모로 순매도했음. 반면 사모펀드 +103억원, 투신 +46억원, 연기금 +43억원 등 국내 기관 세부 주체들은 매수 우위를 보였으며, AI 서버용 MLCC·FC-BGA 업황 기대와 단기 주가 급등에 따른 차익실현 매물이 맞서는 양상임.

1위 LG에너지솔루션 (373220)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-100억	+71억	-93억	-34억	+74억	+16억

주매수투자자인 사모펀드가 93억원을 순매도하고 투신도 -34억원을 기록해 기관 전체로 100억원이 순매도됨. 다만 연기금 +74억원과 외국인 +71억원이 하단을 지지하고 있어, 북미 ESS 수주 모멘텀과 전기차 수요 부진 사이에서 수급 공방이 이어지는 국면임.

2위 일진전기 (103590)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-87억	+41억	-69억	-11억	0원	-1억

사모펀드 -69억, 투신 -11억 매도로 기관이 합계 -87억 순매도했으나, 외국인은 +41억을 순매수해 주체 간 손바뀜이 나타난 구간임. 북미 전력망 투자와 변압기·전선 수주 기대라는 중장기 스토리는 유지되나, 단기에는 사모펀드 차익실현 물량이 얼마나 소화되는지가 주가 방향을 결정할 전망.

3위 한미반도체 (042700)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-63억	-164억	-46억	+10억	+16억	-2억

외국인 -164억, 사모펀드 -46억이 동시에 매도해 수급 부담이 큰 상황이며, 연기금(+16억)·투신(+10억)의 저가 매수만으로는 물량을 흡수하기에 역부족임. HBM용 TC본더 수주 모멘텀은 유효하나, 경쟁 장비사 진입 우려와 밸류에이션 부담으로 단기 변동성 확대 가능성에 유의해야 함.

4위 LG이노텍 (011070)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-106억	+72억	-44억	-31억	-30억	+6,649만

사모펀드 -44억, 투신 -31억, 연기금 -30억 등 기관 전반이 -106억을 순매도한 반면 외국인은 +72억을 순매수해 시각이 엇갈림. 북미 전략고객 신모델 출시에 따른 카메라모듈 성수기 실적 기대가 외국인 매수 근거로 보이며, 기관 매도는 고객사 의존도와 수익성 둔화 우려를 반영한 것으로 판단됨.

5위 에이팩트 (200470)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-39억	-6억	-36억	+6억	0원	0원

기관 매도 -39억 가운데 사모펀드가 -36억으로 대부분을 차지했고 외국인도 -6억을 매도해 수급 공백이 나타남. 시가총액 대비 매도 강도가 높은 소형 반도체 후공정 테스트 업체여서, 사모펀드 물량 출회가 이어지면 단기 하방 압력이 클 수 있음.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

3위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-87억	+3억	+191억	+162억	+34억

기관이 250억원 순매수했고 투신(191억원)과 연기금(162억원)이 매수를 주도했습니다. 외국인은 87억원 순매도로 소폭 매도에 그쳤습니다. CDMO 수주 확대와 증설 가동 등 실적 가시성이 높아 국내 장기 자금이 방어적 성장주로 보고 비중을 늘리는 것으로 판단됩니다.

4위 SK이노베이션 (096770)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+149억	+31억	+91억	+148억	-70억	+11억

투신 +148억, 사모펀드 +91억 주도로 기관이 +149억을 순매수했고 외국인도 +31억 동반 매수해 수급이 우호적임. 정제마진 개선과 배터리 자회사 적자 축소 기대가 매수 근거로 보이며, 연기금 -70억 매도는 차익실현 성격으로 해석됨.

5위 삼양식품 (003230)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+152억	-18억	+53억	+83억	+66억	+3억

투신 +83억, 연기금 +66억, 사모펀드 +53억이 고르게 유입돼 기관이 +152억을 순매수, 국내 기관의 신뢰가 강하게 확인됨. 불닭 브랜드 중심의 해외 매출 고성장과 증설 효과가 핵심 투자 포인트이며, 외국인 -18억 매도는 높은 밸류에이션에 따른 일부 차익실현으로 판단됨.

1위 코스맥스 (192820)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-64억	+81억	-33억	-55억	+4억	+15억

투신 -55억, 사모펀드 -33억 매도로 기관은 -64억을 순매도했으나 외국인이 +81억을 순매수하며 물량을 흡수함. K-뷰티 인디 브랜드 수출 확대에 따른 ODM 수주 증가 기대가 외국인 매수 근거이며, 기관은 중국 법인 부진과 단기 주가 상승분을 반영해 비중을 줄인 것으로 보임.

2위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-54억	+60억	+3억	-50억	-44억	-7억

투신 -50억, 연기금 -44억 매도로 기관이 -54억을 순매도했고 외국인은 +60억을 순매수해 손바뀜 양상을 보임. 고선가 수주잔고와 미 해군 MRO 등 방산 협력 기대가 외국인 매수 근거이며, 기관 매도는 높은 밸류에이션 부담에 따른 리밸런싱 성격이 강함.

3위 HPSP (403870)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-32억	-65억	+1억	-49억	-16억	-9,426만

HPSP는 투신 -49억, 외국인 -65억, 연기금 -16억으로 주요 주체가 모두 팔았고, 기관 합계도 -32억 순매도입니다. 사모펀드 +1억 외에는 받아주는 매수가 없어, 고압 수소어닐링 장비 독점력에 대한 밸류에이션 부담과 반도체 장비 업종의 차익실현이 겹친 단기 수급 약세로 판단합니다.

4위 산일전기 (062040)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-67억	+115억	-28억	-48억	+10억	+1억

산일전기는 투신 -48억, 사모펀드 -28억 등 기관이 -67억 순매도했으나 외국인이 +115억을 순매수하며 물량을 모두 받아냈습니다. 북미 전력망 투자 확대에 따른 특수변압기 수주 모멘텀을 근거로 외국인이 비중을 늘리는 흐름이며, 국내 기관은 주가 상승분을 차익실현하는 것으로 보입니다.

5위 엑시콘 (092870)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-31억	+27억	+3억	-40억	0원	0원

엑시콘은 투신 -40억 매도로 기관 합계가 -31억이었지만, 외국인 +27억이 대부분을 흡수해 수급이 크게 무너지지는 않았습니다. 메모리 테스터 수요 기대에 따른 주가 변동성이 커진 상황에서 투신이 단기 차익을 실현한 것으로 해석되며, 외국인 매수가 이어지는지가 방향성을 가를 것입니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

2위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-87억	+3억	+191억	+162억	+34억

기관이 250억원 순매수했고 투신(191억원)과 연기금(162억원)이 매수를 주도했습니다. 외국인은 87억원 순매도로 소폭 매도에 그쳤습니다. CDMO 수주 확대와 증설 가동 등 실적 가시성이 높아 국내 장기 자금이 방어적 성장주로 보고 비중을 늘리는 것으로 판단됩니다.

3위 삼성E&A (028050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+205억	+28억	+11억	+39억	+150억	+13억

연기금 150억원, 투신 39억원 등으로 기관이 205억원 순매수했고 외국인도 28억원 순매수해 수급 질이 양호합니다. 중동 화공 플랜트와 친환경·뉴에너지 수주 기대가 다시 부각되고 있으며, 연기금이 꾸준히 사면 주가 하단을 받쳐 줄 수 있습니다.

4위 LG씨엔에스 (064400)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+203억	+52억	+8억	+44억	+116억	+25억

기관 203억원(연기금 116억원, 투신 44억원)과 외국인 52억원이 동시에 순매수했습니다. AI 전환(AX)과 클라우드·데이터센터 사업 성장 기대가 반영된 것으로 보입니다. 상장 이후 이어진 수급 공백이 해소되는 국면에서 연기금 중심의 재평가가 진행되는 것으로 판단됩니다.

5위 유한양행 (000100)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+104억	-38억	+13억	-3억	+96억	-2억

유한양행은 연기금 +96억, 사모펀드 +13억 유입으로 기관 합계가 +104억 순매수해 외국인 매도 -38억을 크게 웃돌았습니다. 렉라자(레이저티닙) 글로벌 매출 확대에 따른 로열티 수익 가시성을 근거로 장기 자금인 연기금이 비중을 늘리는 흐름으로, 수급상 하방 지지력이 확보된 것으로 판단합니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

2위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-343억	+217억	-11억	-29억	-172억	-11억

기관이 343억원 순매도했고 연기금이 172억원을 팔아 매도를 주도한 반면, 외국인은 217억원 순매수했습니다. 미국 관세 부담에 따른 수익성 둔화 우려로 국내 기관은 비중을 줄이고 있습니다. 외국인 매수는 주주환원과 저평가 매력을 근거로 한 저가 매수로 해석됩니다.

3위 LG화학 (051910)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-13억	-15억	+49억	+16억	-107억	+6억

LG화학은 연기금 -107억 매도가 주도했고, 사모펀드 +49억과 투신 +16억이 일부 상쇄해 기관 합계는 -13억, 외국인은 -15억이었습니다. 석유화학 업황 부진과 구조조정 불확실성 때문에 연기금이 비중을 줄이는 반면, 일부 기관은 LG에너지솔루션 지분가치 대비 저평가를 근거로 저가매수에 나서 수급이 엇갈리고 있습니다.

4위 LG전자 (066570)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-152억	+99억	+3,390만	-27억	-104억	+794만

기관이 152억원을 순매도했고, 이 중 연기금 -104억원과 투신 -27억원이 매도를 주도함. 외국인은 99억원을 순매수해 일부를 받아냈으나 3분기 실적 발표 시즌을 앞두고 가전·TV 수익성 회복 여부를 확인하려는 관망 심리가 우세함.

5위 S-Oil (010950)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-70억	+53억	+37억	-1억	-93억	-5억

S-Oil은 연기금 -93억 매도로 기관 합계가 -70억이었으나 외국인 +53억, 사모펀드 +37억이 매수로 대응했습니다. 정제마진 변동성과 샤힌 프로젝트 투자비 부담으로 연기금이 비중을 축소하는 가운데, 외국인은 정제마진 회복 국면을 노리고 저점 매수하는 것으로 해석합니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-218억	+1916억	+733억	+1063억	+307억	+263억

외국인이 1,916억원 대규모로 순매수했고, 기관 세부 주체도 투신 1,063억원, 사모펀드 733억원, 연기금 307억원, 보험 263억원으로 모두 순매수했습니다. 그런데 기관 합계는 -218억원이어서, 금융투자·기타금융 등 나머지 주체에서 2,800억원 안팎의 매도가 나온 것으로 추정됩니다. 이는 차익거래성 매도로 보이며, HBM 주도권을 바탕으로 한 실적 모멘텀에 대한 시장 신뢰는 여전히 견고합니다.

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+710억	+4604억	+657억	+1283억	-309억	+140억

외국인 4,604억원, 투신 1,283억원, 사모펀드 657억원이 순매수했고, 기관 합계로도 710억원 순매수가 들어왔습니다. 연기금만 309억원 순매도해 차익을 실현했습니다. 메모리 가격 반등과 HBM 공급 확대 기대가 반도체 대형주 비중 확대로 이어진 것으로 보이며, 외국인과 기관이 함께 사는 흐름이 이어지면 추가 상승 탄력을 기대할 수 있습니다.

3위 하나금융지주 (086790)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-103억	+49억	+1억	-6억	-77억	+54억

하나금융지주는 보험 +54억, 외국인 +49억이 유입됐지만 연기금 -77억 매도가 이를 웃돌아 기관 합계는 -103억 순매도였습니다. 밸류업 정책에 따른 자사주 소각과 주주환원 확대 기대는 보험과 외국인의 매수 근거이며, 연기금 매도는 금융주 비중 조절 차원의 리밸런싱으로 판단합니다.

4위 LG유플러스 (032640)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+14억	-33억	-3,518만	-4억	-25억	+48억

LG유플러스는 보험 +48억이 연기금 -25억 매도를 상쇄해 기관 합계 +14억 순매수였고, 외국인은 -33억 순매도했습니다. 고배당과 낮은 변동성을 갖춘 방어주로서 보험 자금이 들어오고 있으나, 외국인 매도가 이어지는 점을 보면 단기 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단합니다.

5위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+250억	-87억	+3억	+191억	+162억	+34억

기관이 250억원 순매수했고 투신(191억원)과 연기금(162억원)이 매수를 주도했습니다. 외국인은 87억원 순매도로 소폭 매도에 그쳤습니다. CDMO 수주 확대와 증설 가동 등 실적 가시성이 높아 국내 장기 자금이 방어적 성장주로 보고 비중을 늘리는 것으로 판단됩니다.

1위 LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+127억	+24억	+65억	+12억	-12억	-25억

LIG디펜스앤에어로스페이스는 기관이 +127억원 순매수했고, 사모펀드 +65억원, 외국인 +24억원, 투신 +12억원이 함께 매수에 나섰습니다. 보험(-25억원)과 연기금(-12억원)의 매도는 차익실현으로 보이며, 방산 수출 수주잔고 확대 기대가 매수 근거로 작용해 단기 수급은 우호적입니다.

2위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+147억	-1억	+38억	+35억	-8억	-19억

SK스퀘어는 기관이 +147억원으로 4개 종목 중 순매수 규모가 가장 컸고, 사모펀드 +38억원과 투신 +35억원이 매수를 이끌었습니다. 외국인(-1억원)은 중립이고 보험(-19억원)·연기금(-8억원)은 차익실현으로 보입니다. SK하이닉스 지분가치 대비 높은 할인율과 주주환원 기대가 매수 근거로 판단됩니다.

3위 KT&G (033780)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-93억	+59억	-1억	-9억	-42억	-12억

KT&G는 외국인이 +59억원 순매수했지만 기관이 -93억원 순매도해 수급이 엇갈렸습니다. 기관 매도는 연기금(-42억원)이 주도했고 보험(-12억원)과 투신(-9억원)도 매도했습니다. 외국인 매수는 자사주 매입·소각 등 주주환원 정책 매력 때문으로 보이며, 연기금의 매도 지속 여부가 단기 주가의 핵심 변수입니다.

4위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-343억	+217억	-11억	-29억	-172억	-11억

기관이 343억원 순매도했고 연기금이 172억원을 팔아 매도를 주도한 반면, 외국인은 217억원 순매수했습니다. 미국 관세 부담에 따른 수익성 둔화 우려로 국내 기관은 비중을 줄이고 있습니다. 외국인 매수는 주주환원과 저평가 매력을 근거로 한 저가 매수로 해석됩니다.

5위 동국제약 (086450)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-33억	+27억	+26억	-32억	-18억	-9억

동국제약은 외국인 +27억원, 사모펀드 +26억원이 매수했지만 투신(-32억원)과 연기금(-18억원) 매도로 기관 전체는 -33억원 순매도였습니다. 보험도 -9억원 매도했습니다. 헬스케어·화장품 부문 실적 성장은 긍정적이나, 기관 내부 수급이 엇갈려 단기 방향성은 아직 제한적입니다.