TIME 글로벌AI인공지능액티브 (456600)
📌 기초지수 분석
| 기초지수 | 운용사 | ||
|---|---|---|---|
| 총보수 | 0.8000% | 순자산 | 27,568억원 |
| 현재가(NAV) | 71,310원 (71,223원) | 괴리율 | +0.12% |
TIME 글로벌AI인공지능액티브는 운용사가 별도로 산정한 비교지수 정보가 공시 자료에서 확인되지 않아, 기초지수에 근거한 정밀 분석은 어려운 상황입니다. 다만 상품명에 ‘액티브’가 포함되어 있는 만큼 비교지수를 100% 복제하는 수동형 상품이 아니라, 운용역의 재량으로 인공지능 기반 가치사슬에 속한 종목을 선별·조정하는 실액티브형 ETF로 추정됩니다. 보수율 0.80%는 국내 상장된 글로벌 테마형 액티브 ETF 평균선과 유사한 수준으로, 단순 지수추종형 대비 운용역의 종목선별 비용이 반영된 가격대입니다.
실제 편입 구성을 보면 키오시아(8.85%)·인텔(7.53%)·AMD(6.71%)·씨게이트(5.69%)·웨스턴디지털(4.88%)·샌디스크(3.71%)·ARM(3.45%) 등 메모리·로직·스토리지 반도체 종목이 상위 비중을 사실상 독점하고 있고, 소프트웨어 영역은 스노우플레이크(3.97%) 정도에 그칩니다. 즉 ‘인공지능’이라는 외피를 두르고 있으나 실질적으로는 인공지능 학습·추론에 필요한 고대역폭메모리(HBM)·낸드·하드디스크 등 저장장치와 비(非)엔비디아 가속기 진영에 집중된 ‘AI 인프라 하드웨어’ 색채가 짙은 포트폴리오입니다.
📊 수익률 현황
| 1개월 | 3개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| +3.00% | +84.86% | +106.82% | +142.73% |
📈 성과 분석
최근 1개월 3.00%, 3개월 84.86%, 6개월 106.82%, 1년 142.73%로 단기 성과가 매우 가파릅니다. 특히 3~6개월 구간에서 수익률이 비약적으로 확대된 것은 편입 상위 종목인 메모리·스토리지 업체들의 인공지능 수요 기반 실적 재평가가 집중적으로 반영된 결과로 해석됩니다. 다만 1년 수익률(142%) 대비 1개월 수익률(3%)의 둔화 폭이 큰 점은 단기 과열 후 숨고르기 국면에 진입했을 가능성을 보여줍니다.
📦 1개월 수급 현황
| 투자자 | 순매수량 | 방향 |
|---|---|---|
| 기관 | -852,341주 | ▼ 매도우위 |
| 외국인 | -137주 | ▼ 매도우위 |
| 개인 | +852,478주 | ▲ 매수우위 |
🗂 주요 편입 종목 (상위 10)
상위 10종목 누적 비중이 약 51.7%로 집중도가 높은 편이며, 특히 반도체 저장장치(키오시아·씨게이트·웨스턴디지털·샌디스크) 단일 군이 23.1%에 달해 메모리·스토리지 업황 사이클에 ETF 전체 성과가 좌우될 가능성이 큽니다. 또한 나스닥100 E-mini 선물(3.25%)이 편입돼 있어 액티브 운용 과정에서 지수선물을 활용한 시장 노출 조정이 병행되고 있음을 시사합니다.
| 종목명 | 코드 | 비중 |
|---|---|---|
| KIOXIA HOLDINGS CORP | 285A.T | 8.85% |
| INTEL CORP | INTC.O | 7.53% |
| ADVANCED MICRO DEVICES | AMD.O | 6.71% |
| SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS | STX.O | 5.69% |
| WESTERN DIGITAL CORP | WDC.O | 4.88% |
| SNOWFLAKE INC | SNOW.K | 3.97% |
| SANDISK CORP | SNDK.O | 3.71% |
| KNOWLEDGE ATLAS TECHNOLOGY-H | 2513.HK | 3.70% |
| ARM HOLDINGS PLC-ADR | ARM.O | 3.45% |
| NASDAQ 100 E-MINI INDEX SEPT 2026 | 3.25% |
⚖️ 경쟁 ETF 비교
기초지수가 명시되지 않아 동일 테마 ETF와의 직접 비교는 제약이 있습니다. 데이터에 동반 제시된 KODEX 200·TIGER 200·KODEX 레버리지·TIGER 반도체TOP10은 광의의 국내 대형주·반도체 익스포저로, 본 ETF의 글로벌 인공지능 가치사슬과는 투자 대상과 통화 노출(원화 환산 해외 주식)이 달라 성격이 다릅니다. 1년 기준 TIGER 반도체TOP10(+319%)·KODEX 200(+232%) 등 국내 비교군의 강세 대비 본 ETF의 1년 수익률(+142%)이 낮게 보이지만, 이는 상장·운용 개시 시점 차이와 해외 종목 환노출 구조에서 비롯된 차이로 단순 우열 비교는 부적절합니다.
✅ 투자 포인트
- 키오시아·샌디스크·웨스턴디지털·씨게이트 등 인공지능 학습 데이터 저장·운반에 필요한 낸드·HDD 공급망에 집중 투자해, 엔비디아 일변도 포트폴리오를 회피하면서도 AI 수혜를 추구할 수 있는 차별화된 구조를 제공합니다.
- 인텔·AMD·ARM 등 비(非)엔비디아 연산 칩 진영을 함께 담아 향후 AI 가속기 시장 다변화 국면에서 상대적 수혜를 노릴 수 있는 길목 투자 성격을 지닙니다.
- 액티브 운용 방식으로 시장 변동에 맞춰 종목 교체와 선물 활용이 가능해, 단순 지수추종 대비 변동 국면 대응 여지가 상대적으로 넓습니다.
- 순자산 약 2조 7,568억원, 일평균 거래량 16만5천주 수준으로 테마형 ETF 가운데 비교적 두꺼운 유동성을 갖춰 기관·개인 모두 진입·청산 비용 부담이 크지 않습니다.
⚠️ 주요 리스크
- 상위 10종목 비중이 약 51.7%, 그중 저장장치 4종(키오시아·씨게이트·웨스턴디지털·샌디스크) 합계가 23.1%에 달해 메모리·스토리지 가격 하락 시 손실폭이 빠르게 확대될 수 있습니다.
- 총보수 0.80%는 국내 시장 평균 지수형 ETF(0.1~0.3%) 대비 부담스러운 수준이며, 장기 보유 시 복리 비용이 누적되어 성과를 잠식할 수 있습니다.
- 편입 종목 대부분이 미국·일본·홍콩 등 해외 상장주이므로 원·달러, 원·엔 환율 변동에 따른 평가손익 변동성이 상존합니다.
- 최근 1년 142% 급등에 따른 단기 과열 우려가 있으며, 인공지능 투자 사이클 둔화나 빅테크 자본지출 감소가 가시화될 경우 단기 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.
💧 유동성 및 괴리율
현재가 71,310원, 순자산가치 71,223원으로 괴리율은 +0.12%에 그쳐 정상 범위 내에서 거래되고 있습니다. 일평균 거래량이 16만5천주 수준으로 유동성공급자(LP) 호가가 충분히 형성되는 구간으로 판단되며, 일반 개인 투자자의 단주 매매뿐 아니라 수억원대 분할 매매에서도 체결 슬리피지 부담이 크지 않을 것으로 보입니다.
💰 배당(분배금) 현황
지급 방식: – · 연간 분배율(최근 4회 합산): +0.04%
| 지급일 | 분배금 |
|---|---|
| 2025-12-29 | 27원 |
🎯 결론 및 투자 전략
본 ETF는 ‘인공지능’이라는 광범위한 주제 아래 실제로는 메모리·스토리지·비엔비디아 연산 칩이라는 AI 인프라 하드웨어 영역에 베팅하는 액티브 상품입니다. 엔비디아 쏠림이 부담스러운 투자자에게 보완적 인공지능 익스포저를 제공한다는 점에서 차별적 효용이 있으나, 동시에 메모리 가격 사이클과 환율 위험이 결합된 고변동성 자산이라는 점을 분명히 인식해야 합니다.
단기 성과가 화려하다고 해서 추격 매수에 나서기보다는, 본인 포트폴리오 내 인공지능·반도체 비중을 점검한 뒤 위성(Satellite) 자산으로 분할 편입하는 전략이 합리적입니다. 또한 기초지수가 명시되지 않은 액티브 ETF이므로 운용보고서를 통한 편입 종목 변경 내역 점검과 0.80%의 총보수 부담을 정기적으로 재평가하는 사후 관리가 반드시 병행되어야 합니다.