📊 ETF 월간 리뷰

2026년 04월 결산 · 수익률·수급·섹터 종합 분석

🏆 1개월 수익률 상위 ETF

📉 1개월 수익률 하위 ETF

🏆 3개월 수익률 상위 ETF

📉 3개월 수익률 하위 ETF

🏭 섹터별 ETF 평균 수익률 (1개월)

🏭 섹터별 ETF 평균 수익률 (3개월)

섹터별 3개월 평균 수익률은 에너지/원자재 +39.29%, 2차전지/배터리 +21.45%, IT/반도체 +18.15%, 기타 +13.54%, 금융/은행 +10.98% 순으로, 전형적인 ‘리얼애셋·산업재 주도’ 국면이 형성되었습니다. 반대편에서는 바이오/헬스케어가 -8.39%로 유일하게 두 자릿수 마이너스를 기록하였고, 중국/신흥국(-0.26%)·채권(+0.68%)·미국주식(+4.67%) 등이 모두 한 자릿수 안팎에 머무르며 글로벌 자산보다 국내 산업재가 명확히 아웃퍼폼한 점이 두드러졌습니다.

1개월 단위로 보면 섹터 로테이션의 방향이 IT/반도체(+33.35%)와 2차전지/배터리(+25.15%)로 빠르게 회전한 모습이 확인됩니다. 직전 3개월의 주도주였던 에너지/원자재가 1개월 상위 섹터에서 빠지고 IT/반도체가 그 자리를 대체하는 한편, 금융/은행(+8.33%)과 미국주식(+5.37%), 채권(+1.11%)은 상대적으로 정체되었습니다. 이는 ‘에너지·전력 인프라 → AI·반도체 코어’로 자금이 단계적으로 이동하는 후기 강세장 패턴과 유사하며, 향후 2차전지·소재까지 온기가 확산될 가능성을 시사합니다.

💰 주요 ETF 수급 현황 (3개월)

💰 주요 ETF 수급 현황 (1개월)

AUM 상위 ETF 수급을 보면 투자 주체별 분화가 매우 뚜렷합니다. KODEX 200(AUM 21.9조원)에서는 기관이 +285.5만 주를 순매수한 반면 개인이 -254.8만 주, 외국인이 -30.7만 주를 순매도하여 기관 단독 매수세가 한국 대형주 베타를 떠받친 구조가 확인됩니다. 반대로 TIGER 미국S&P500은 기관이 -1,515.9만 주를 대규모 환매한 가운데 개인이 +1,478.3만 주, 외국인이 +37.6만 주를 흡수하였고, TIGER 미국나스닥100·TIGER 반도체TOP10 역시 기관 매도-개인 매수 패턴이 동일하게 나타났습니다.

결국 4월 한 달은 ‘기관은 코스피200으로 비중을 되돌리고, 개인은 미국 빅테크·국내 반도체로 적극 이동한’ 구도였다고 정리할 수 있습니다. 3개월 누적으로 보면 TIGER 반도체TOP10에서만 개인이 +4,094만 주를 순매수하는 동안 기관이 -4,093만 주를 처분하여 양 주체가 정확히 대척점에 선 모습이며, 이는 반도체 사이클 재가속에 대한 개인의 강한 베팅과 기관의 차익실현 욕구가 동시에 누적되어 있음을 보여줍니다.

📋 2026년 04월 ETF 시장 리뷰

2026년 4월 국내 ETF 시장은 에너지·전력 인프라 테마와 반도체·AI 테마가 양대 축으로 시장을 견인한 한 달이었습니다. 3개월 누적 수익률 상위권은 PLUS 태양광&ESS(+120.5%), TIGER 원유선물Enhanced(H)(+92.9%), KODEX WTI원유선물(H)(+91.3%) 등 에너지·원자재 ETF가 휩쓸었으며, 그 뒤를 KODEX AI전력핵심설비(+86.1%), TIGER 코리아원자력(+85.8%), HANARO 전력설비투자(+84.9%) 같은 전력 인프라·원자력 테마가 촘촘히 메우는 흐름이 나타났습니다. AI 데이터센터 전력 수요 폭증과 SMR(소형모듈원전) 정책 모멘텀이 결합되며 ‘전력+원자력+신재생’이 하나의 메가 테마로 묶여 자금이 집중되었음을 확인할 수 있습니다.

반면 1개월 단위로 좁혀 보면 흐름의 무게중심은 IT/반도체로 명확히 이동했습니다. KODEX AI전력핵심설비가 한 달 만에 +79.7% 폭등한 것을 시작으로, TIGER 200 IT(+56.9%), HANARO Fn K-반도체(+53.3%), ACE AI반도체TOP3+(+46.1%) 등 반도체 라인업이 상위권을 사실상 독점하였습니다. 이는 HBM·AI 가속기 사이클 재가속과 더불어 글로벌 빅테크 설비투자 가이던스 상향이 국내 반도체 밸류체인 전반의 멀티플을 끌어올린 결과로 해석됩니다.

하락 구간에서는 흐름이 이원화되었습니다. 3개월 기준으로는 KODEX 은선물(H)(-35.5%), RISE 팔라듐선물(H)(-25.3%) 등 일부 귀금속 선물 ETF와 K-POP·미디어·바이오 테마가 부진하였고, 1개월 기준으로는 TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H)(-2.0%), KODEX 미국30년국채액티브(H)(-1.6%), TIGER·SOL·ACE 미국배당다우존스 시리즈 등 미국 장기채·달러 배당 ETF가 일제히 약세를 보이며 원·달러 강세 둔화와 미 장기금리 변동이 만든 환·금리 더블 부담을 그대로 반영하였습니다.

📌 결론 및 이달 전망

4월 시장은 에너지·전력 인프라가 만들어 둔 토대 위에서 IT/반도체와 AI 전력 핵심 설비가 새로운 주도주로 자리 잡은 ‘주도 테마 교대’ 국면으로 요약됩니다. 신규 상장 라인업 또한 K-반도체TOP2·반도체TOP10 커버드콜·미국 AI TOP10 국채혼합·미국 우주테크·미국 로봇 피지컬AI 등 ‘AI·반도체·우주·로봇’ 축에 집중되어 시장 주도주와 상품 공급이 같은 방향으로 정렬되고 있음을 확인할 수 있습니다. 동시에 채권혼합형 50:50 시리즈가 같은 달에 다수 상장된 점은, 변동성 확대 국면에서 인컴과 안정성을 추구하는 투자자 니즈가 빠르게 커지고 있음을 시사합니다.

5월 전망 측면에서는 첫째, AI 전력·반도체 핵심 장비 ETF의 단기 가격 부담이 누적된 만큼 단기 변동성 확대를 염두에 두면서 2차전지·소재로의 낙수 효과를 점검할 필요가 있습니다. 둘째, 미국 장기채·달러 배당 ETF가 1개월 하락 상위에 다수 포진한 점은 환율·미 장기금리에 대한 헤지 비용이 커졌음을 의미하므로, 미국 자산 비중을 가진 투자자는 환헤지 유무와 듀레이션을 재점검하는 것이 바람직합니다. 셋째, 기관-개인 간 수급이 정반대로 누적된 KODEX 200·TIGER 미국S&P500·TIGER 반도체TOP10에서는 어느 한쪽의 포지션 청산이 발생할 경우 단기 가격 충격이 커질 수 있어, 분할 매수·분할 환매 전략과 채권혼합형 ETF를 활용한 포트폴리오 완충이 유효한 한 달이 될 것으로 판단합니다.