📊 ETF 월간 리뷰

2026년 07월 결산 · 수익률·수급·섹터 종합 분석

🏆 1개월 수익률 상위 ETF

📉 1개월 수익률 하위 ETF

🏆 3개월 수익률 상위 ETF

📉 3개월 수익률 하위 ETF

🏭 섹터별 ETF 평균 수익률

섹터 로테이션은 데이터로도 명확히 확인됩니다. 3개월 기준 섹터 평균 수익률은 채권(-1.54%), 미국주식(-2.23%), 중국/신흥국(-4.13%), 금융/은행(-5.24%) 순으로 방어적 자산이 상대적으로 선방한 반면, IT/반도체(-12.21%), 기타(-14.05%), 바이오/헬스케어(-19.28%), 에너지/원자재(-23.09%), 2차전지/배터리(-37.19%)는 두 자릿수 낙폭을 기록하였습니다. 특히 2차전지 섹터의 -37% 급락은 전방 수요 둔화와 재고 조정 국면이 여전히 해소되지 못하고 있음을 시사합니다.

1개월 지표를 보면 로테이션 속도가 한층 빨라졌음을 알 수 있습니다. 금융/은행(-0.51%)과 채권(-0.78%)이 사실상 원금을 지키는 흐름을 보인 반면, 미국주식(-7.46%), 기타(-13.11%), 2차전지/배터리(-14.37%), IT/반도체(-21.99%)는 낙폭을 확대하였습니다. 지난 분기 시장을 이끌었던 IT/반도체가 한 달 만에 -22%를 기록한 것은 성장 테마 전반에 대한 재평가가 진행 중임을 의미하며, 자금은 확실한 캐시플로를 창출하는 은행 고배당·리츠·초단기채로 빠르게 재편되고 있는 것으로 해석됩니다.

💰 주요 ETF 수급 현황 (3개월)

💰 주요 ETF 수급 현황 (1개월)

AUM 상위 ETF 수급을 보면 국내외 지수형 상품 모두에서 ‘기관 매도, 개인 매수’라는 극명한 대비가 관찰되었습니다. 최근 한 달 기준 KODEX 200에서 기관은 약 770만주 순매도한 반면 외국인이 489만주, 개인이 281만주를 순매수하였고, TIGER 미국S&P500에서는 기관이 무려 2,335만주를 순매도하는 동안 개인이 2,167만주를 흡수하며 사실상 개인이 기관의 물량을 그대로 받아낸 형태가 나타났습니다. KODEX 미국S&P500 역시 기관 -1,371만주 대 개인 +1,293만주로 동일한 패턴이 반복되었습니다.

3개월 누적으로 보면 이 흐름은 더욱 뚜렷합니다. TIGER 미국S&P500에서 개인은 6,827만주를 순매수하며 기관의 7,249만주 매도 물량을 대부분 소화하였고, KODEX 미국S&P500에서도 개인이 3,697만주를 담아냈습니다. 국내 지수에서는 외국인이 코스피200 ETF에 소폭 순매수를 지속한 반면 기관은 리밸런싱성 매도를 이어갔으며, 개인은 국내·미국 대표지수를 가리지 않고 ‘조정 시 매수’ 전략을 일관되게 실행한 것으로 판단됩니다.

📋 2026년 07월 ETF 시장 리뷰

2026년 7월 한국 ETF 시장은 극심한 양극화 장세가 이어졌습니다. 3개월 수익률 상위권에는 KODEX 200롱코스닥150숏선물이 +58.66%로 압도적 1위를 기록하였고, TIGER 글로벌AI사이버보안(+33.18%), KoAct 미국치매&뇌질환치료제액티브(+23.78%), TIGER 글로벌클라우드컴퓨팅INDXX(+21.71%), SOL 미국AI소프트웨어(+21.65%) 등 미국 AI 소프트웨어·사이버보안·비만치료제·헬스케어 테마가 상위를 독식하는 흐름이 관찰되었습니다. 반면 하위권은 UNICORN 포스트IPO액티브(-63.01%), PLUS K방산소부장(-60.56%), TIGER AI반도체핵심공정(-58.97%), SOL 전고체배터리&실리콘음극재(-56.54%), TIGER 코리아원자력(-55.29%) 등 그간 시장을 주도해 온 국내 AI 반도체·원자력·신재생·2차전지 밸류체인이 대거 포진하며 뚜렷한 스타일 로테이션이 확인되었습니다.

지난 한 달 흐름을 좁혀 보면 방어적 색채는 더욱 짙어졌습니다. 1개월 수익률 상위권은 TIGER 은행고배당플러스TOP10(+5.41%), KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜(+4.74%), PLUS 고배당주(+3.04%), TIGER 리츠부동산인프라(+2.03%) 등 인컴형 자산이 전면 배치되었고, 상위 15개 중 절반 이상이 MMF·초단기채권·회사채 ETF로 채워졌습니다. 이는 투자자들이 위험자산에서 이탈해 배당·이자 캐시플로가 확보된 자산으로 급격히 이동하고 있음을 보여줍니다.

반대로 1개월 하위권은 TIGER 차이나반도체FACTSET(-36.09%), KODEX AI반도체TOP2플러스(-34.47%), HANARO Fn K-반도체(-34.33%), TIGER 반도체TOP10(-32.67%) 등 사실상 반도체 ETF 일색으로 채워졌습니다. 상반기 랠리를 이끌었던 AI 반도체 서사가 밸류에이션 부담과 CAPEX 사이클 피크 아웃 우려에 부딪히며 급격한 되돌림 국면에 진입한 것으로 판단됩니다.

📌 결론 및 이달 전망

종합하면 2026년 7월 한국 ETF 시장은 상반기 랠리를 이끌었던 AI 반도체·원자력·2차전지·우주항공 등 성장 테마가 동시에 조정받는 광범위한 리스크 오프 국면이었습니다. 자금은 은행 고배당·리츠·MMF·초단기채권 등 인컴형 자산으로 빠르게 이동하였고, 신규 상장 시장에서도 커버드콜·채권혼합·초단기채·바이오헬스 등 방어·인컴형 상품 출시가 두드러진 점이 이러한 국면 전환을 뒷받침합니다. 다만 KODEX 200과 미국 대표지수 ETF에서 개인 투자자가 기관 매도 물량을 꾸준히 소화한 점은 하방 지지력이 여전히 살아 있음을 보여줍니다.

이달 시장 전망 관점에서는 세 가지 변수를 주목할 필요가 있습니다. 첫째, 미국 빅테크 실적과 AI CAPEX 가이던스가 반도체 섹터의 추가 조정 여부를 결정할 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 둘째, 국내 금융·리츠 랠리가 배당 매력 소진 이전까지 방어자산 프리미엄을 이어갈 가능성이 높으며, 셋째, 7월 신규 상장된 광통신·위성네트워크·CPU반도체·바이오헬스케어 등 세분화된 테마 ETF가 조정 이후 새로운 순환매 대상으로 부상할 수 있습니다. 당분간은 인컴형 자산을 코어로 두고, 낙폭 과대 성장 테마를 선별적으로 저점 분할 매수하는 바벨 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.