[9/17 수급] 기관·외국인 매수 TOP 10 | 연기금 투신 사모 매매동향

📊 오늘의 수급 포인트

외국인이 SK하이닉스 1조2,305억원, 삼성전자 5,516억원 등 반도체 대형주에서 2조원에 육박하는 순매도를 쏟아내며 이날 수급의 방향성을 결정했고, 기관(-1,141억)·사모펀드(-609억)·투신(-623억)도 SK하이닉스 매도에 동참해 매도 컨센서스가 형성됐습니다. 이에 맞서 연기금이 삼성전자를 358억원 순매수하며 유일하게 반대 포지션을 취한 점이 두드러지며, 같은 삼성전자에서도 연기금 매수 vs 투신·보험 매도로 주체 간 시각차가 극명하게 엇갈렸습니다. 매수 측에서는 두산이 기관(+537억)·투신(+385억)·연기금(+160억)·보험(+30억) 전 주체의 동반 매수를 이끌어냈고, 삼성중공업·한화엔진·LIG디펜스앤에어로스페이스 등 조선·방산으로 매기가 확산되며 반도체 이탈 자금의 섹터 로테이션이 진행됐습니다. 삼성전자우는 사모펀드(+263억)·기관(+381억)·투신(+113억)·보험(+44억)이 동시 매수한 반면 외국인은 1,590억원을 팔아 내외국인 간 인식 차이가 컸으며, 시장 센티먼트는 AI 반도체 고점 부담에 따른 차익실현 심리와 원전·방산 실적주로의 순환매가 공존하는 중립~경계 국면으로 요약됩니다.

📋 투자자별 순매수·순매도 TOP 5

투자자	▲ 순매수 TOP 5	▼ 순매도 TOP 5
🏢 기관	1. 두산 +537억 2. 삼성전자우 +381억 3. 한미약품 +324억 4. 삼성전자 +289억 5. HD현대중공업 +266억	1. SK하이닉스 -1141억 2. SK스퀘어 -465억 3. 삼성전기 -462억 4. NAVER -175억 5. LG이노텍 -166억
🌏 외국인	1. SK스퀘어 +352억 2. 삼성중공업 +229억 3. LIG디펜스앤에어로스페이스 +201억 4. 가온전선 +182억 5. 효성중공업 +153억	1. SK하이닉스 -1.2조 2. 삼성전자 -5516억 3. 삼성전자우 -1590억 4. 두산 -1189억 5. 삼성전기 -726억
🔒 사모펀드	1. 삼성전자우 +263억 2. 삼양식품 +174억 3. 한미약품 +172억 4. KB금융 +96억 5. HD현대중공업 +92억	1. SK하이닉스 -609억 2. 삼성전자 -280억 3. 삼성전기 -270억 4. 삼화콘덴서 -72억 5. LG이노텍 -69억
💼 투신	1. 두산 +385억 2. 한화엔진 +115억 3. 삼성전자우 +113억 4. 한미약품 +97억 5. LG에너지솔루션 +93억	1. 삼성전자 -624억 2. SK하이닉스 -623억 3. 이수페타시스 -133억 4. 신세계 -100억 5. SK스퀘어 -85억
🏛️ 연기금	1. 삼성전자 +358억 2. 두산 +160억 3. 포스코인터내셔널 +145억 4. HD현대중공업 +92억 5. DB손해보험 +85억	1. SK스퀘어 -405억 2. NAVER -166억 3. 삼성전기 -166억 4. 현대차 -158억 5. 기아 -136억
🛡️ 보험	1. 삼성전자우 +44억 2. 두산 +30억 3. CJ +20억 4. 현대제철 +10억 5. 포스코인터내셔널 +9억	1. 삼성전자 -159억 2. SK하이닉스 -95억 3. CJ제일제당 -27억 4. 미래에셋증권 -19억 5. 삼성바이오로직스 -15억

1위 두산 (000150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+537억	-1189억	+47억	+385억	+160억	+30억

지주사 두산에 기관 537억 순매수가 집중되며 외국인 1189억 순매도를 상쇄, 투신(+385억)·연기금(+160억) 등 장기성 자금이 고르게 유입된 점이 특징입니다. 두산에너빌리티·두산로보틱스 등 자회사 밸류 재평가와 AI 데이터센터 전력 수요 모멘텀이 지주사 할인 축소 기대로 연결된 것으로 판단됩니다.

2위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+381억	-1590억	+263억	+113억	-75억	+44억

삼성전자우는 기관 381억 순매수, 특히 사모펀드(+263억) 주도로 매수세가 유입된 반면 외국인은 1590억 순매도로 보통주(-5516억)와 동일한 방향의 차익실현이 이어졌습니다. 배당수익률 메리트와 우선주 괴리율 축소를 노린 기관 저가 매수 성격으로 해석되며, 연기금(-75억)은 소폭 차익실현했습니다.

3위 한미약품 (128940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+324억	-141억	+172억	+97억	+46억	+3억

한미약품은 기관 324억 순매수 중 사모펀드(+172억)·투신(+97억)이 주도했고 외국인 순매도는 141억에 그쳐 수급 부담이 제한적입니다. 비만치료제 파이프라인(에페글레나타이드) 임상 진전과 경영권 분쟁 리스크 완화 기대가 기관 자금 유입의 배경으로 보입니다.

4위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

5위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+266억	+47억	+92억	+63억	+92억	+2억

HD현대중공업은 기관 266억에 더해 외국인(+47억)까지 동반 순매수한 유일한 종목으로, 연기금(+92억)·사모펀드(+92억)가 균형 있게 유입된 가장 건전한 수급 구조입니다. 조선 슈퍼사이클 지속과 미국 MRO·방산 수주 모멘텀이 실적 가시성을 뒷받침하며 기관 비중 확대가 이어지는 것으로 판단됩니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1141억	-1.2조	-609억	-623억	-110억	-95억

SK하이닉스는 외국인 1조2305억, 기관 1141억의 동반 대규모 순매도로 당일 수급 최악의 종목이며, 투신(-623억)·사모펀드(-609억) 등 전 주체가 매도 일색이었습니다. 가파른 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담과 HBM 가격 협상·메모리 업황 피크아웃 우려가 겹친 차익실현 물량으로 해석됩니다.

2위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-465억	+352억	-34억	-85억	-405억	+7억

SK스퀘어는 기관 465억 순매도 중 연기금(-405억)이 사실상 전부를 차지해 특정 주체의 기계적 비중 축소 성격이 강하며, 외국인은 오히려 352억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 핵심 자산인 SK하이닉스 주가 조정이 NAV에 직결되며 지주사 디스카운트가 재확대된 영향으로 보입니다.

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-462억	-726억	-270억	+22억	-166억	-13억

삼성전기는 외국인 726억, 기관 462억 동반 순매도에 사모펀드(-270억)·연기금(-166억)까지 가세해 매도 압력이 광범위했습니다. MLCC 전방 수요 둔화 우려와 전장·AI 서버용 기판(FC-BGA) 실적 기여 지연이 부각되며 반도체 부품주 전반의 조정과 동조된 흐름입니다.

4위 NAVER (035420)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-175억	-260억	-61억	+66억	-166억	-11억

기관 -175억·외국인 -260억 동반 순매도로 쌍끌이 매도가 나타났으며, 연기금 -166억이 기관 매도의 대부분을 차지해 장기 보유 물량 축소 성격이 강합니다. 투신만 +66억 저가 매수에 나섰으나 규모가 작아, AI 투자 확대에 따른 마진 훼손 우려와 커머스 경쟁 심화가 수급 이탈 요인으로 작용하는 구간입니다.

5위 LG이노텍 (011070)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-166억	+57억	-69억	-4억	-106억	-8,513만

기관 -166억(연기금 -106억, 사모펀드 -69억) 매도가 집중된 반면 외국인은 +57억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 북미 고객사 신모델 카메라모듈 출하 사이클 기대에도 기관은 단일 고객사 의존도와 가격 압박을 이유로 차익실현 우위를 유지하는 모습입니다.

1위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-465억	+352억	-34억	-85억	-405억	+7억

SK스퀘어는 기관 465억 순매도 중 연기금(-405억)이 사실상 전부를 차지해 특정 주체의 기계적 비중 축소 성격이 강하며, 외국인은 오히려 352억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 핵심 자산인 SK하이닉스 주가 조정이 NAV에 직결되며 지주사 디스카운트가 재확대된 영향으로 보입니다.

2위 삼성중공업 (010140)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+244억	+229억	+73억	+17억	+53억	-2억

기관 +244억·외국인 +229억의 전형적인 쌍끌이 매수로, 사모펀드 +73억·연기금 +53억까지 보험(-2억)을 제외한 전 주체가 매수에 동참했습니다. LNG운반선·FLNG 고부가 수주 잔고 확대와 흑자 기조 정착이 확인되며 조선 업황 피크아웃 우려를 수급이 정면으로 반박하는 흐름입니다.

3위 LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+35억	+201억	+15억	+33억	+60억	-9,544만

외국인 +201억이 매수를 주도하고 기관 +35억(연기금 +60억, 투신 +33억)이 가세해 수급 질이 양호합니다. 글로벌 방산 수요 확대와 유도무기 수출 모멘텀이 부각되며 외국인의 한국 방산 섹터 비중 확대 흐름이 이어지는 것으로 판단됩니다.

4위 가온전선 (000500)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+87억	+182억	+47억	+38억	+3,786만	-4,172만

외국인 +182억·기관 +87억 순매수에 사모펀드 +47억, 투신 +38억이 동반되며 시총 대비 매수 강도가 매우 높습니다. 전력망 투자 확대와 데이터센터향 전선 수요 증가로 중소형 전선주까지 온기가 확산되는 국면으로, 단기 수급 쏠림에 따른 변동성은 유의해야 합니다.

5위 효성중공업 (298040)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+152억	+153억	+49억	+15억	+7억	+4,630만

외국인 +153억·기관 +152억이 거의 동일 규모로 매수에 나섰고 사모펀드 +49억까지 가세해 전 주체 순매수 구도를 완성했습니다. 북미 초고압 변압기 수주 잔고와 판가 상승에 따른 이익 레버리지가 재확인되며 전력기기 대표주 지위가 수급으로 뒷받침되고 있습니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1141억	-1.2조	-609억	-623억	-110억	-95억

SK하이닉스는 외국인 1조2305억, 기관 1141억의 동반 대규모 순매도로 당일 수급 최악의 종목이며, 투신(-623억)·사모펀드(-609억) 등 전 주체가 매도 일색이었습니다. 가파른 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담과 HBM 가격 협상·메모리 업황 피크아웃 우려가 겹친 차익실현 물량으로 해석됩니다.

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

3위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+381억	-1590억	+263억	+113억	-75억	+44억

삼성전자우는 기관 381억 순매수, 특히 사모펀드(+263억) 주도로 매수세가 유입된 반면 외국인은 1590억 순매도로 보통주(-5516억)와 동일한 방향의 차익실현이 이어졌습니다. 배당수익률 메리트와 우선주 괴리율 축소를 노린 기관 저가 매수 성격으로 해석되며, 연기금(-75억)은 소폭 차익실현했습니다.

4위 두산 (000150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+537억	-1189억	+47억	+385억	+160억	+30억

지주사 두산에 기관 537억 순매수가 집중되며 외국인 1189억 순매도를 상쇄, 투신(+385억)·연기금(+160억) 등 장기성 자금이 고르게 유입된 점이 특징입니다. 두산에너빌리티·두산로보틱스 등 자회사 밸류 재평가와 AI 데이터센터 전력 수요 모멘텀이 지주사 할인 축소 기대로 연결된 것으로 판단됩니다.

5위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-462억	-726억	-270억	+22억	-166억	-13억

삼성전기는 외국인 726억, 기관 462억 동반 순매도에 사모펀드(-270억)·연기금(-166억)까지 가세해 매도 압력이 광범위했습니다. MLCC 전방 수요 둔화 우려와 전장·AI 서버용 기판(FC-BGA) 실적 기여 지연이 부각되며 반도체 부품주 전반의 조정과 동조된 흐름입니다.

1위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+381억	-1590억	+263억	+113억	-75억	+44억

삼성전자우는 기관 381억 순매수, 특히 사모펀드(+263억) 주도로 매수세가 유입된 반면 외국인은 1590억 순매도로 보통주(-5516억)와 동일한 방향의 차익실현이 이어졌습니다. 배당수익률 메리트와 우선주 괴리율 축소를 노린 기관 저가 매수 성격으로 해석되며, 연기금(-75억)은 소폭 차익실현했습니다.

2위 삼양식품 (003230)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+226억	-90억	+174억	+9억	+37억	+3억

사모펀드 +174억을 축으로 기관이 +226억 순매수한 반면 외국인은 -90억 순매도로 주체 간 시각차가 뚜렷합니다. 해외 라면 수출 고성장과 밀양 신공장 증설 효과에 기관은 실적 모멘텀 지속에 베팅한 반면, 외국인은 가파른 주가 상승 이후 밸류에이션 부담에 차익실현으로 대응한 것으로 해석됩니다.

3위 한미약품 (128940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+324억	-141억	+172억	+97억	+46억	+3억

한미약품은 기관 324억 순매수 중 사모펀드(+172억)·투신(+97억)이 주도했고 외국인 순매도는 141억에 그쳐 수급 부담이 제한적입니다. 비만치료제 파이프라인(에페글레나타이드) 임상 진전과 경영권 분쟁 리스크 완화 기대가 기관 자금 유입의 배경으로 보입니다.

4위 KB금융 (105560)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+91억	+46억	+96억	+6억	-124억	-4억

사모펀드 +96억, 기관 +91억, 외국인 +46억 순매수에도 연기금이 -124억 순매도해 기관 내부 수급이 엇갈렸습니다. 밸류업 프로그램에 따른 자사주 매입·소각과 주주환원 확대 기대가 매수 근거인 반면, 연기금은 은행주 비중 확대 이후 리밸런싱 차원의 물량 축소로 대응한 것으로 보입니다.

5위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+266억	+47억	+92억	+63억	+92억	+2억

HD현대중공업은 기관 266억에 더해 외국인(+47억)까지 동반 순매수한 유일한 종목으로, 연기금(+92억)·사모펀드(+92억)가 균형 있게 유입된 가장 건전한 수급 구조입니다. 조선 슈퍼사이클 지속과 미국 MRO·방산 수주 모멘텀이 실적 가시성을 뒷받침하며 기관 비중 확대가 이어지는 것으로 판단됩니다.

1위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1141억	-1.2조	-609억	-623억	-110억	-95억

SK하이닉스는 외국인 1조2305억, 기관 1141억의 동반 대규모 순매도로 당일 수급 최악의 종목이며, 투신(-623억)·사모펀드(-609억) 등 전 주체가 매도 일색이었습니다. 가파른 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담과 HBM 가격 협상·메모리 업황 피크아웃 우려가 겹친 차익실현 물량으로 해석됩니다.

2위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-462억	-726억	-270억	+22억	-166억	-13억

삼성전기는 외국인 726억, 기관 462억 동반 순매도에 사모펀드(-270억)·연기금(-166억)까지 가세해 매도 압력이 광범위했습니다. MLCC 전방 수요 둔화 우려와 전장·AI 서버용 기판(FC-BGA) 실적 기여 지연이 부각되며 반도체 부품주 전반의 조정과 동조된 흐름입니다.

4위 삼화콘덴서 (001820)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-93억	-46억	-72억	+3억	-15억	-5,831만

사모펀드 -72억 주도로 기관이 93억 순매도하며 외국인(-46억)까지 동반 이탈, MLCC 업황 회복 기대에 선반영된 주가에 대한 차익실현 성격이 강합니다. 투신만 +3억으로 미미하게 방어했을 뿐 수급 주체 전반이 이탈해 단기 수급 공백 국면입니다.

5위 LG이노텍 (011070)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-166억	+57억	-69억	-4억	-106억	-8,513만

기관 -166억(연기금 -106억, 사모펀드 -69억) 매도가 집중된 반면 외국인은 +57억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 북미 고객사 신모델 카메라모듈 출하 사이클 기대에도 기관은 단일 고객사 의존도와 가격 압박을 이유로 차익실현 우위를 유지하는 모습입니다.

1위 두산 (000150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+537억	-1189억	+47억	+385억	+160억	+30억

지주사 두산에 기관 537억 순매수가 집중되며 외국인 1189억 순매도를 상쇄, 투신(+385억)·연기금(+160억) 등 장기성 자금이 고르게 유입된 점이 특징입니다. 두산에너빌리티·두산로보틱스 등 자회사 밸류 재평가와 AI 데이터센터 전력 수요 모멘텀이 지주사 할인 축소 기대로 연결된 것으로 판단됩니다.

2위 한화엔진 (082740)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+253억	+75억	+46억	+115억	+27억	-1억

투신 +115억을 필두로 기관 +253억, 외국인 +75억, 연기금 +27억까지 전 주체가 동반 순매수하는 이례적 전방위 매수 구도입니다. 조선 슈퍼사이클에 따른 선박용 엔진 수주잔고 확대와 마진 개선 기대가 반영된 것으로, 수급 강도만 놓고 보면 금일 최상위권입니다.

3위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+381억	-1590억	+263억	+113억	-75억	+44억

삼성전자우는 기관 381억 순매수, 특히 사모펀드(+263억) 주도로 매수세가 유입된 반면 외국인은 1590억 순매도로 보통주(-5516억)와 동일한 방향의 차익실현이 이어졌습니다. 배당수익률 메리트와 우선주 괴리율 축소를 노린 기관 저가 매수 성격으로 해석되며, 연기금(-75억)은 소폭 차익실현했습니다.

4위 한미약품 (128940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+324억	-141억	+172억	+97억	+46억	+3억

한미약품은 기관 324억 순매수 중 사모펀드(+172억)·투신(+97억)이 주도했고 외국인 순매도는 141억에 그쳐 수급 부담이 제한적입니다. 비만치료제 파이프라인(에페글레나타이드) 임상 진전과 경영권 분쟁 리스크 완화 기대가 기관 자금 유입의 배경으로 보입니다.

5위 LG에너지솔루션 (373220)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+166억	-108억	+4억	+93억	+71억	-1억

투신 +93억, 연기금 +71억 중심으로 기관이 166억을 담으며 외국인 순매도(-108억) 물량을 흡수했습니다. 기관은 전기차 캐즘 저점 통과와 ESS·미국 AMPC 모멘텀을 보고 중장기 분할매수하는 반면 외국인은 단기 밸류에이션 부담으로 차익실현하는 시각차가 확인됩니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1141억	-1.2조	-609억	-623억	-110억	-95억

SK하이닉스는 외국인 1조2305억, 기관 1141억의 동반 대규모 순매도로 당일 수급 최악의 종목이며, 투신(-623억)·사모펀드(-609억) 등 전 주체가 매도 일색이었습니다. 가파른 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담과 HBM 가격 협상·메모리 업황 피크아웃 우려가 겹친 차익실현 물량으로 해석됩니다.

3위 이수페타시스 (007660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-144억	-31억	-9억	-133억	-7억	-4억

투신 -133억이 기관 순매도 144억의 대부분을 차지하며 사실상 투신 단독 물량 출회 구도입니다. AI 가속기용 고다층 MLB 모멘텀으로 급등한 구간에서의 차익실현 성격이 크고, 외국인(-31억)도 소폭 동반 매도해 단기 수급 부담이 확대되고 있습니다.

4위 신세계 (004170)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-138억	+71억	-31억	-100억	-7억	-10억

투신 -100억 주도로 기관이 138억 순매도했으나 외국인은 +71억으로 반대 매매하며 수급이 엇갈렸습니다. 내수 소비 부진과 면세 회복 지연에 기관은 실적 눈높이를 낮추는 반면, 외국인은 저PBR 밸류에이션 매력에 접근하는 구도로 해석됩니다.

5위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-465억	+352억	-34억	-85억	-405억	+7억

SK스퀘어는 기관 465억 순매도 중 연기금(-405억)이 사실상 전부를 차지해 특정 주체의 기계적 비중 축소 성격이 강하며, 외국인은 오히려 352억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 핵심 자산인 SK하이닉스 주가 조정이 NAV에 직결되며 지주사 디스카운트가 재확대된 영향으로 보입니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

2위 두산 (000150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+537억	-1189억	+47억	+385억	+160억	+30억

지주사 두산에 기관 537억 순매수가 집중되며 외국인 1189억 순매도를 상쇄, 투신(+385억)·연기금(+160억) 등 장기성 자금이 고르게 유입된 점이 특징입니다. 두산에너빌리티·두산로보틱스 등 자회사 밸류 재평가와 AI 데이터센터 전력 수요 모멘텀이 지주사 할인 축소 기대로 연결된 것으로 판단됩니다.

3위 포스코인터내셔널 (047050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+210억	-79억	+17억	+63억	+145억	+9억

연기금 +145억, 투신 +63억으로 기관이 210억 순매수하며 외국인 매도(-79억)를 압도했습니다. 연기금의 대규모 집중 매수는 미얀마 가스전·LNG 밸류체인 등 에너지 사업의 안정적 현금흐름과 배당 매력을 반영한 중장기 포지션 구축으로 판단됩니다.

4위 HD현대중공업 (329180)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+266억	+47억	+92억	+63억	+92억	+2억

HD현대중공업은 기관 266억에 더해 외국인(+47억)까지 동반 순매수한 유일한 종목으로, 연기금(+92억)·사모펀드(+92억)가 균형 있게 유입된 가장 건전한 수급 구조입니다. 조선 슈퍼사이클 지속과 미국 MRO·방산 수주 모멘텀이 실적 가시성을 뒷받침하며 기관 비중 확대가 이어지는 것으로 판단됩니다.

5위 DB손해보험 (005830)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+89억	-75억	+3,948만	+7,877만	+85억	+6억

연기금 +85억이 기관 순매수 89억의 대부분을 차지해 사실상 연기금 단독 매수 구도이며, 외국인은 -75억으로 맞섰습니다. 손보업종의 높은 ROE와 주주환원 확대 기대가 연기금의 배당주 편입 수요를 자극한 것으로 보이며, 보험(+6억)도 동반 매수했습니다.

1위 SK스퀘어 (402340)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-465억	+352억	-34억	-85억	-405억	+7억

SK스퀘어는 기관 465억 순매도 중 연기금(-405억)이 사실상 전부를 차지해 특정 주체의 기계적 비중 축소 성격이 강하며, 외국인은 오히려 352억 순매수로 방향이 엇갈렸습니다. 핵심 자산인 SK하이닉스 주가 조정이 NAV에 직결되며 지주사 디스카운트가 재확대된 영향으로 보입니다.

2위 NAVER (035420)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-175억	-260억	-61억	+66억	-166억	-11억

기관 -175억·외국인 -260억 동반 순매도로 쌍끌이 매도가 나타났으며, 연기금 -166억이 기관 매도의 대부분을 차지해 장기 보유 물량 축소 성격이 강합니다. 투신만 +66억 저가 매수에 나섰으나 규모가 작아, AI 투자 확대에 따른 마진 훼손 우려와 커머스 경쟁 심화가 수급 이탈 요인으로 작용하는 구간입니다.

3위 삼성전기 (009150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-462억	-726억	-270억	+22억	-166억	-13억

삼성전기는 외국인 726억, 기관 462억 동반 순매도에 사모펀드(-270억)·연기금(-166억)까지 가세해 매도 압력이 광범위했습니다. MLCC 전방 수요 둔화 우려와 전장·AI 서버용 기판(FC-BGA) 실적 기여 지연이 부각되며 반도체 부품주 전반의 조정과 동조된 흐름입니다.

4위 현대차 (005380)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-121억	+95억	+40억	-55억	-158억	-11억

연기금 -158억, 투신 -55억으로 기관이 121억 순매도한 반면 외국인 +95억, 사모펀드 +40억이 물량을 받아냈습니다. 연기금의 비중 축소성 매도가 지수 영향으로 출회되는 가운데, 외국인은 관세 불확실성 완화와 밸류업 기반 주주환원 기대로 저가 매수에 나선 것으로 해석됩니다.

5위 기아 (000270)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-59억	-4억	+48억	-4억	-136억	+3억

연기금이 136억 순매도하며 기관 전체 -59억을 주도, 사모펀드 +48억 매수로 일부 상쇄됐으나 방향성은 매도 우위입니다. 미국 관세 부담과 원화 강세에 따른 수익성 훼손 우려로 연기금의 비중 축소가 지속되는 흐름으로 판단됩니다.

1위 삼성전자우 (005935)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+381억	-1590억	+263억	+113억	-75억	+44억

삼성전자우는 기관 381억 순매수, 특히 사모펀드(+263억) 주도로 매수세가 유입된 반면 외국인은 1590억 순매도로 보통주(-5516억)와 동일한 방향의 차익실현이 이어졌습니다. 배당수익률 메리트와 우선주 괴리율 축소를 노린 기관 저가 매수 성격으로 해석되며, 연기금(-75억)은 소폭 차익실현했습니다.

2위 두산 (000150)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+537억	-1189억	+47억	+385억	+160억	+30억

지주사 두산에 기관 537억 순매수가 집중되며 외국인 1189억 순매도를 상쇄, 투신(+385억)·연기금(+160억) 등 장기성 자금이 고르게 유입된 점이 특징입니다. 두산에너빌리티·두산로보틱스 등 자회사 밸류 재평가와 AI 데이터센터 전력 수요 모멘텀이 지주사 할인 축소 기대로 연결된 것으로 판단됩니다.

3위 CJ (001040)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+13억	-6억	+4억	+14억	-11억	+20억

보험 +20억, 투신 +14억으로 기관이 +13억 순매수 전환한 반면 외국인은 -6억, 연기금 -11억으로 엇갈렸습니다. 지주사 밸류업 및 자회사 실적 회복 기대에 기반한 저평가 매수 성격으로, 규모는 크지 않으나 장기 기관 자금 유입 신호로 해석됩니다.

4위 현대제철 (004020)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-35억	-91억	-55억	+5억	-5억	+10억

외국인 -91억, 사모펀드 -55억 등 전방위 매도 속에 보험만 +10억, 투신 +5억으로 소폭 대응 매수에 그쳤습니다. 중국발 철강 공급과잉과 건설 수요 부진에 따른 업황 우려가 외국인 이탈로 직결되고 있어 단기 수급 개선은 제한적입니다.

5위 포스코인터내셔널 (047050)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+210억	-79억	+17억	+63억	+145억	+9억

연기금 +145억, 투신 +63억으로 기관이 210억 순매수하며 외국인 매도(-79억)를 압도했습니다. 연기금의 대규모 집중 매수는 미얀마 가스전·LNG 밸류체인 등 에너지 사업의 안정적 현금흐름과 배당 매력을 반영한 중장기 포지션 구축으로 판단됩니다.

1위 삼성전자 (005930)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
+289억	-5516억	-280억	-624억	+358억	-159억

삼성전자는 외국인이 5516억 대규모 순매도로 시장 전체 매도를 주도한 가운데 기관은 289억 순매수, 연기금(+358억)이 지수 방어성 매수에 나섰으나 투신(-624억)·사모펀드(-280억)는 이탈해 기관 내부에서도 방향이 엇갈렸습니다. 단기 급등 후 반도체 섹터 차익실현 국면으로, HBM 공급 경쟁력 회복 여부가 수급 반전의 관건입니다.

2위 SK하이닉스 (000660)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-1141억	-1.2조	-609억	-623억	-110억	-95억

SK하이닉스는 외국인 1조2305억, 기관 1141억의 동반 대규모 순매도로 당일 수급 최악의 종목이며, 투신(-623억)·사모펀드(-609억) 등 전 주체가 매도 일색이었습니다. 가파른 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담과 HBM 가격 협상·메모리 업황 피크아웃 우려가 겹친 차익실현 물량으로 해석됩니다.

3위 CJ제일제당 (097950)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-28억	+3억	-3억	-11억	+10억	-27억

보험이 -27억으로 기관 순매도 -28억의 대부분을 차지했고 투신도 -11억 동반 매도했습니다. 외국인 +3억, 연기금 +10억 소폭 유입은 있으나 바이오 사업 분할 및 식품 원가 부담 관련 불확실성으로 기관 차익실현이 우위입니다.

4위 미래에셋증권 (006800)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-57억	+31억	-1억	-26억	-46억	-19억

기관이 -57억(연기금 -46억, 투신 -26억, 보험 -19억) 순매도한 반면 외국인은 +31억 순매수하며 방향이 정반대로 갈렸습니다. 증시 호조에 따른 브로커리지 실적 기대는 유효하나, 주가 급등 후 기관의 이익실현 물량이 출회되는 구간으로 판단됩니다.

5위 삼성바이오로직스 (207940)

기관	외국인	사모펀드	투신	연기금	보험
-92억	+22억	-17억	-52억	-41억	-15억

기관이 -92억으로 대상 종목 중 최대 매도 규모를 기록했으며 투신 -52억, 연기금 -41억이 주도했습니다. 외국인만 +22억 순매수로 대응했는데, 고밸류에이션 부담과 지수 내 높은 비중에 따른 기관 포트폴리오 리밸런싱 성격이 강한 것으로 보입니다.