이번 주 시장 밸류에이션 요약
KOSPI는 PER 중앙값 11.4배, PBR 중앙값 0.63배로 여전히 글로벌 주요 시장 대비 현저한 저평가 구간에 머물러 있습니다. 특히 PBR 0.63배는 장부가의 63% 수준에 불과해, 한국 증시 특유의 ‘코리아 디스카운트’가 해소되지 않고 있음을 보여줍니다. KOSDAQ은 PER 13.39배, PBR 1.07배로 KOSPI보다 한 단계 높은 밸류에이션을 형성하나, 성장주 시장임을 감안하면 적정~저평가 구간으로 해석할 수 있습니다.
시장 전체 밸류에이션
| 시장 | PER 중앙값 | PBR 중앙값 | 유효종목수 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 11.40 | 0.63 | 559 |
| KOSDAQ | 13.39 | 1.07 | 659 |
저PBR 우량주 TOP 15 (PBR < 1, ROE > 5%)
저PBR 조건을 충족한 종목은 총 15개입니다. 금융지주 4사가 모두 포함되었으며, 한국전력의 PBR 0.51·ROE 17.74% 조합이 특히 두드러집니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기아(000270) ↗ | 7.99 | 0.98 | 12.31 | 1,141,409 | 90,781 | 295,019 | 22,051 |
| KB금융(105560) ↗ | 10.27 | 0.96 | 9.36 | 미발표 | 85,177 | 미발표 | 27,276 |
| 신한지주(055550) ↗ | 10.28 | 0.83 | 8.08 | 미발표 | 70,234 | 미발표 | 21,545 |
| 하나금융지주(086790) ↗ | 8.85 | 0.75 | 8.47 | 미발표 | 53,509 | 미발표 | 16,536 |
| 한국전력(015760) ↗ | 2.85 | 0.51 | 17.74 | 974,293 | 134,906 | 243,985 | 37,842 |
| 우리금융지주(316140) ↗ | 7.66 | 0.63 | 8.26 | 미발표 | 36,748 | 미발표 | 8,082 |
| HMM(011200) ↗ | 10.33 | 0.72 | 6.93 | 108,914 | 14,612 | 27,187 | 2,691 |
| 기업은행(024110) ↗ | 6.74 | 0.47 | 6.96 | 미발표 | 36,556 | 미발표 | 9,325 |
| KT(030200) ↗ | 7.49 | 0.73 | 9.72 | 282,442 | 24,691 | 67,784 | 4,827 |
| 대한항공(003490) ↗ | 13.10 | 0.94 | 7.19 | 252,255 | 11,136 | 66,581 | 5,174 |
| DB손해보험(005830) ↗ | 4.90 | 0.81 | 16.50 | 미발표 | 23,840 | 미발표 | 4,130 |
| 한국타이어앤테크놀로지(161390) ↗ | 7.47 | 0.67 | 9.00 | 212,023 | 18,411 | 53,139 | 5,070 |
| GS(078930) ↗ | 8.30 | 0.45 | 5.43 | 251,841 | 29,361 | 68,423 | 12,586 |
| 두산밥캣(241560) ↗ | 15.56 | 0.87 | 5.58 | 62 | 5 | 15 | 1 |
| LG유플러스(032640) ↗ | 12.05 | 0.71 | 5.86 | 154,517 | 8,921 | 38,037 | 2,723 |
저PER 성장주 TOP 15 (PER < 10, EPS YoY > 0)
저PER ROE우수 조건을 모두 충족하는 종목은 총 15개입니다. 메리츠금융지주(ROE 21.05)와 한국전력(PER 2.85)이 압권입니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나금융지주(086790) ↗ | 8.85 | 0.75 | 8.47 | 미발표 | 53,509 | 미발표 | 16,536 |
| 한국전력(015760) ↗ | 2.85 | 0.51 | 17.74 | 974,293 | 134,906 | 243,985 | 37,842 |
| 우리금융지주(316140) ↗ | 7.66 | 0.63 | 8.26 | 미발표 | 36,748 | 미발표 | 8,082 |
| 메리츠금융지주(138040) ↗ | 8.38 | 1.76 | 21.05 | 미발표 | 28,727 | 미발표 | 8,548 |
| 기업은행(024110) ↗ | 6.74 | 0.47 | 6.96 | 미발표 | 36,556 | 미발표 | 9,325 |
| 현대글로비스(086280) ↗ | 9.62 | 1.61 | 16.75 | 295,664 | 20,730 | 78,127 | 5,215 |
| KT(030200) ↗ | 7.49 | 0.73 | 9.72 | 282,442 | 24,691 | 67,784 | 4,827 |
| 한국금융지주(071050) ↗ | 6.68 | 1.12 | 16.82 | 미발표 | 23,453 | 미발표 | 11,063 |
| 키움증권(039490) ↗ | 7.80 | 1.36 | 17.47 | 171,217 | 14,882 | 93,960 | 6,212 |
| GS(078930) ↗ | 8.30 | 0.45 | 5.43 | 251,841 | 29,361 | 68,423 | 12,586 |
| BNK금융지주(138930) ↗ | 7.06 | 0.51 | 7.22 | 미발표 | 9,027 | 미발표 | 2,831 |
| JB금융지주(175330) ↗ | 7.21 | 0.82 | 11.40 | 미발표 | 9,523 | 미발표 | 2,213 |
| KCC(002380) ↗ | 2.50 | 0.49 | 19.66 | 64,838 | 4,276 | 16,264 | 881 |
| 영원무역(111770) ↗ | 6.75 | 0.81 | 12.02 | 40,636 | 5,144 | 8,958 | 1,204 |
| 현대해상(001450) ↗ | 2.96 | 0.58 | 19.77 | 미발표 | 12,610 | 미발표 | 3,245 |
PEG < 1 저평가 성장주 TOP 10
이익 성장률 대비 PER이 낮은 PEG 1배 미만 종목들로, 반도체·방산·금융 섹터가 두드러집니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | EPS YoY(%) | 25Q4 영업익(억) | 26Q1 영업익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스(000660) ↗ | 44.55 | 16.09 | 36.12 | 115.94 | 472,063 | 376,103 |
| SK스퀘어(402340) ↗ | 26.68 | 8.49 | 31.83 | 140.22 | 87,974 | 82,783 |
| 기아(000270) ↗ | 7.99 | 0.98 | 12.31 | -22.14 | 90,781 | 22,051 |
| 한화에어로스페이스(012450) ↗ | 39.33 | 5.96 | 15.16 | -37.98 | 30,893 | 6,389 |
| KB금융(105560) ↗ | 10.27 | 0.96 | 9.36 | 19.64 | 85,177 | 27,276 |
| HD현대일렉트릭(267260) ↗ | 52.96 | 19.13 | 36.11 | 46.06 | 9,953 | 2,583 |
| NAVER(035420) ↗ | 17.64 | 1.24 | 7.05 | 2.42 | 22,081 | 5,418 |
| 효성중공업(298040) ↗ | 69.05 | 15.26 | 22.11 | 133.52 | 7,470 | 1,523 |
| 삼성화재(000810) ↗ | 14.74 | 1.40 | 9.49 | -2.67 | 26,591 | 8,611 |
| 미래에셋증권(006800) ↗ | 18.27 | 2.14 | 11.71 | 72.69 | 19,151 | 13,750 |
업종별 상대 저평가 TOP 10
동종업계 평균 대비 PER·PBR이 현저히 낮은 종목들입니다. KG에코솔루션의 PBR 0.16배는 시장 전체에서도 극단적 저평가 수준입니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 25Q4 매출(억) | 25Q4 영업익(억) | 26Q1 매출(억) | 26Q1 영업익(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 다우데이타(032190) ↗ | 3.28 | 0.45 | 13.59 | 180,520 | 15,999 | 96,372 | 6,473 |
| 성우하이텍(015750) ↗ | 3.22 | 0.32 | 9.95 | 43,827 | 2,427 | 10,696 | 545 |
| 서희건설(035890) ↗ | 3.34 | 0.38 | 11.36 | 11,001 | 1,444 | 1,917 | 105 |
| 우리기술투자(041190) ↗ | 3.75 | 0.53 | 14.24 | 1,629 | 1,381 | 184 | 154 |
| 에이스침대(003800) ↗ | 6.04 | 0.45 | 7.48 | 3,173 | 541 | 850 | 128 |
| 바텍(043150) ↗ | 6.93 | 0.56 | 8.09 | 4,264 | 548 | 1,052 | 110 |
| KG이니시스(035600) ↗ | 5.39 | 0.52 | 9.60 | 13,589 | 986 | 3,817 | 255 |
| KG에코솔루션(151860) ↗ | 2.82 | 0.16 | 5.75 | 75,772 | 1,913 | 19,696 | 328 |
| 피에이치에이(043370) ↗ | 5.20 | 0.28 | 5.48 | 12,007 | 484 | 3,052 | 133 |
| 매일유업(267980) ↗ | 4.21 | 0.38 | 8.97 | 18,435 | 600 | 4,699 | 188 |
마법공식 변형 스크리닝 (PBR<1.5·ROE>15%·부채<100%)
Joel Greenblatt의 마법공식을 한국 시장에 변형 적용한 결과, 자본효율성과 저평가를 모두 갖춘 종목이 다음과 같이 도출되었습니다.
| 종목명(코드) | PER | PBR | ROE(%) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 한국전력(015760) ↗ | 2.85 | 0.51 | 17.74 | 유틸리티 |
| DB손해보험(005830) ↗ | 4.90 | 0.81 | 16.50 | 보험 |
| 현대해상(001450) ↗ | 2.96 | 0.58 | 19.77 | 보험 |
| KCC(002380) ↗ | 2.50 | 0.49 | 19.66 | 소재 |
| 키움증권(039490) ↗ | 7.80 | 1.36 | 17.47 | 증권 |
| 한국금융지주(071050) ↗ | 6.68 | 1.12 | 16.82 | 금융 |
턴어라운드 / 실적급증 종목
전년 동기 대비 EPS가 100% 이상 급증한 실적급증 종목들입니다. 카카오(+787%)·삼성중공업(+752%)·고려아연(+349%) 등이 압권입니다.
| 종목명(코드) | 유형 | PER | PBR | 25Q4 영업익(억) | 26Q1 영업익(억) | EPS YoY(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스(000660) ↗ | 실적급증 | 44.55 | 16.09 | 472,063 | 376,103 | +115.94 |
| SK스퀘어(402340) ↗ | 실적급증 | 26.68 | 8.49 | 87,974 | 82,783 | +140.22 |
| HD현대중공업(329180) ↗ | 실적급증 | 42.48 | 7.49 | 20,375 | 9,054 | +124.28 |
| 한화오션(042660) ↗ | 실적급증 | 32.04 | 6.38 | 11,676 | 4,411 | +143.14 |
| 셀트리온(068270) ↗ | 실적급증 | 38.28 | 2.27 | 11,685 | 3,219 | +136.15 |
| 효성중공업(298040) ↗ | 실적급증 | 69.05 | 15.26 | 7,470 | 1,523 | +133.52 |
| LG전자(066570) ↗ | 실적급증 | 39.68 | 1.59 | 24,784 | 16,737 | +161.79 |
| 고려아연(010130) ↗ | 실적급증 | 28.00 | 2.22 | 12,319 | 7,461 | +348.63 |
| 한국전력(015760) ↗ | 실적급증 | 2.85 | 0.51 | 134,906 | 37,842 | +144.73 |
| 삼성중공업(010140) ↗ | 실적급증 | 43.11 | 5.67 | 8,622 | 2,731 | +752.00 |
| 카카오(035720) ↗ | 실적급증 | 33.77 | 1.47 | 7,320 | 2,114 | +787.30 |
| 에이피알(278470) ↗ | 실적급증 | 49.65 | 32.37 | 3,655 | 1,523 | +170.09 |
| KT(030200) ↗ | 실적급증 | 7.49 | 0.73 | 24,691 | 4,827 | +272.33 |
| 이수페타시스(007660) ↗ | 실적급증 | 50.53 | 11.18 | 2,047 | 672 | +100.00 |
| 대덕전자(353200) ↗ | 실적급증 | 169.16 | 8.97 | 491 | 513 | +100.43 |
주간 시장 인사이트
① 시장 밸류에이션 ─ KOSPI PBR 0.63배는 장부가의 63% 수준으로, ‘코리아 디스카운트’가 해소되지 않은 상태입니다. KOSDAQ(PER 13.39·PBR 1.07)도 성장주 시장임을 감안하면 적정~저평가 구간입니다. 가치투자자 입장에서는 선별적 매수 기회가 풍부한 환경입니다.
② 두드러진 업종 ─ 이번 주 스크리닝의 핵심은 금융 지주의 광범위한 등장입니다. KB금융(PBR 0.96)·신한지주(0.83)·하나금융지주(0.75)·우리금융지주(0.63)·기업은행(0.47)·메리츠금융지주 등 주요 금융지주가 저PBR·저PER 리스트를 점령했습니다. 특히 메리츠금융지주는 ROE 21.05%로 압도적 자본효율성을 보입니다. 자동차·유틸리티 섹터에서는 기아(PER 7.99·ROE 12.31)와 한국전력(PER 2.85·ROE 17.74)이 마법공식 조건을 동시 충족했고, PEG<1 그룹에서는 SK하이닉스·SK스퀘어 등 반도체와 한화에어로스페이스의 방산 테마가 두각을 나타냈습니다.
③ 관전 포인트 ─ ‘실질 저평가’와 ‘가치함정’의 구분. 한국전력은 PER 2.85배·ROE 17.74%로 수치상 압도적이지만 요금 정책과 누적 부채라는 구조적 변수가 동반됩니다. 기업은행(PBR 0.47·ROE 6.96%)처럼 PBR이 극단적으로 낮아도 ROE가 자본비용을 밑돈다면 장기 디스카운트가 정당화될 수 있어 경계가 필요합니다. 반면 기아·메리츠금융지주·하나금융지주는 두 자릿수 ROE를 동반한 저PBR로 실질 저평가에 가깝습니다. 업종 상대 저평가 그룹의 다우데이타(ROE 13.59)·우리기술투자(ROE 14.24) 등 중소형주는 유동성과 실적 지속성 검증이 필수입니다. 다음 주에는 금융지주의 주주환원 정책 발표와 자동차·반도체 업종의 실적 모멘텀이 밸류에이션 재평가의 트리거가 될 수 있어 주목할 필요가 있습니다.
투자 유의사항
본 콘텐츠는 자동 스크리닝 결과를 기반으로 한 정보 제공 목적이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 책임은 투자자 본인에게 있습니다.